九成个人养老金基金Y份额年内亏损 规模分化显著

九成个人养老金基金Y份额年内亏损 规模分化显著
2023年10月22日 11:47 市场资讯

  来源:经济观察报

  “之前为了税收优惠,满格‘充值’了1.2万元的个人养老金,并投资了一只个人养老金基金,但目前,不但已经把税收优惠亏没了,而且还在持续亏损中。”一位个人投资者对经济观察报记者感叹,“之前觉得个人养老金是稳健投资,如今处于亏损中,心里难以接受。”

  随着去年11月个人养老金制度正式开闸,基金公司踊跃个人养老金基金Y份额。Y类份额是针对个人养老金投资基金业务单独设立的一类基金份额,可以享受规定的申购费率、管理费率和托管费率等优惠。

  如今,首批个人养老金基金即将满“周岁”。记者发现,截至2023年10月18日,今年以来,九成产品年内出现了不同程度的亏损。与此同时,在有数据显示的162只个人养老金基金中,平均收益率亦为亏损状态,为-2.30%。

  一位头部公司养老金业务部门相关人士表示,年内资本市场波动较大,一定程度上对个人养老金基金收益带来影响。但拉长期限来看,公司内部测算结果显示,2018年截取的产品收益为-3.2%。但是在市场有机会的时候,回报率就超过20%。综合来讲,如果适当提高风险承受能力和净值波动能力,还是更有可能在长期实现更高回报。

  在北京一家公募机构相关人士的眼中,个人养老金基金的业绩还需要拉长时间来看,中国个人养老基金的发展前景十分广阔,个人养老金基金Y份额也将为资本市场带来更充沛的中长期资金。

  九成亏损

  自个人养老金基金政策落地以来,各基金公司“枕戈待旦”,个人养老金基金得到持续扩容。

  根据Wind数据,截至10月18日,个人养老金基金共计164只,管理规模共计70.61亿元,较今年一季度末增长159%。不过,从单只个人养老金规模来看,上述164只产品平均规模仅0.38亿元。

  个人养老金基金Y份额设立热情不减。仅9月,就有景顺长城隽丰平衡养老目标三年持有Y、工银安悦稳健养老目标三年持有Y、招商和享均衡养老三年持有期Y等11只养老FOF增设了Y份额。10月份,截至10月18日,亦有广发安诚养老目标2040三年持有Y和广发积极养老目标五年持有Y,2只产品增设了Y份额。

  不过,从业绩表现来看,由于今年股债市场行情波动较大,以稳健著称的养老目标基金整体收益水平也并不乐观。

  根据Wind数据统计,截至10月18日,除了10月刚刚成立的2只产品外,在162只有数据显示的个人养老金基金Y份额产品中,只有17只产品年内收益为正,占比仅为10%。也就是说,有九成产品年内出现了不同程度的亏损。

  记者注意到,截至10月18日,在有数据显示的162只个人养老金基金中,平均收益率为亏损状态,收益率为-2.30%。

  从单只产品来看,截至10月18日,平安稳健养老一年Y年内收益率为2.93%,暂居个人养老金基金年内收益首位。中欧预见养老2025一年持有(FOF)Y的年内收益率超过2%。此外,还有华夏保守养老Y、兴证全球安悦稳健养老一年持有Y、富国鑫汇养老目标日期2025一年持有Y、浦银安盛颐和稳健养老一年Y、兴全安泰稳健养老一年持有Y等5只产品年内回报在1%至2%之间。

  不过,记者发现,年内收益排名前十的个人养老金基金规模较小,截至最新披露的数据显示,管理规模均没有超过5000万元。

  与之相对的国泰君安善吾养老目标日期2045五年持有Y年内收益率为-12.10%,垫底年内至10月18日个人养老金基金排行榜。中欧预见养老2050五年Y年内收益率在-10%以上,达到了-11.96%。此外还有农银养老2045五年Y、银华尊和养老目标日期2045三年持有Y、东方红颐和积极养老目标五年持有Y等11只产品年内回报在-10%至-8%之间。

  尽管上述 145只基金是在浮亏中,但其中 107只产品亏损幅度在5%以内,成为个人养老金基金集中收益区间。

  即使拉长时间线来看,业绩表现也尚未改善。数据显示,个人养老金基金自成立以来回报为正的产品仅有12只,占比不足10%,为7.4%。即便业绩最好的产品,自成立以来的业绩也不足3%,且仅有2只产品,平安稳健养老一年Y暂居第一,自2022年11月16日成立以来的累计涨幅为2.83%、中欧预见养老2025一年持有 (FOF)Y成立以来累计涨幅为2.03%。

  而表现最差的中欧预见养老2050五年Y的累计亏损达12.29%。此外还有民生加银康泰养老目标日期2040三年持有Y、华夏养老2050五年Y等6只产品成立以来累计收益率亏损超10%。简单计算可得,这类产品的业绩首尾差超过了15%。

  规模难题

  事实上,自去年11月个人养老金制度在36个先行城市(地区)正式实施运作以来,个人养老金参加人数不断增加。据人社部数据,截至今年6月底,全国36个先行城市(地区)开立个人养老金账户人数达4030万人,较2022年底个人养老金参加人数(1954万人)数量翻倍。但截至2023年3月底,仅有900万名开户者完成了资金缴存,约占同期开户人数的30%。

  也就是说,个人养老金账户虽然实现增长,但亦存在大量已开未缴的用户,可见,居民对于个人养老金的参与还有待提高。

  “能够实现开户数量上的持续增长,可能是各个银行渠道给予用户不同程度的开户奖励,有些银行甚至推出了开户有机会领188红包等激励制度,但是否缴存及投资个人养老金基金依然看个人意愿。”北京一家股份制银行理财经理对记者表示。

  而从养老目标基金Y份额的规模情况也能看出这一点。

  记者根据最新数据统计发现,截至10月18日,个人养老金基金Y份额管理规模共计70.61亿元,较今年一季度末增长159%。

  但就资产规模而言,不同产品之间相差甚远。根据Wind数据统计,上述产品中,基金管理规模超过1亿元的产品为19只,而基金规模在1000万元以下有80只。

  单只产品来看,兴全安泰积极养老目标五年Y、华夏养老2040三年Y为全市场仅有的2只管理规模超过5亿元的基金,规模分别为5.49亿元和5.01亿元。永赢恒欣稳健养老目标三年持有Y、广发安诚养老目标2040三年持有Y2只产品规模均超3亿元。此外,华夏养老2045三年Y、国富稳健养老目标一年持有Y、易方达汇诚养老2043三年Y等7只产品管理规模均在2亿元以上。

  从基金公司而言,头部基金公司仍具有一定号召力。华夏基金旗下9只Y份额产品合计规模达9.02亿元,工银瑞信基金、广发基金、易方达基金、兴证全球基金的规模均超过5亿元,分别为7.47亿元、6.34亿元、6.34亿元、6.22亿元。还有超30家基金管理人虽然已有布局个人养老金基金Y份额,但规模不足亿元。

  对于个人养老金基金难以快速成长为大规模基金的原因,排排网财富管理合伙人夏盛尹表示,当前社会对养老问题的关注度逐渐提升,但在投资理念上,仍然有很大一部分投资者更偏向于短期收益和高风险的投资品种,而不是长期稳健的养老目标基金。这也导致了投资者对养老目标基金的需求相对较低。此外,个人养老金账户目前每年缴纳上限为1.2万元,且提取时要缴纳个人所得税,税收优惠的吸引力不足。

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责任编辑:张文

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