多家银行、700多款理财产品提前终止合约为什么？合规吗？|理财产品_新浪财经

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　　来源：金融时报

　　近日，有一些投资者接到了银行的通知，说自己购买的理财产品，明明合约没有到期，却被提前终止。记者了解到，今年以来，提前终止的银行理财产品已经超过700款。银行提前终止理财产品的原因是什么呢？

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　　数据显示，从2018年初到2020年10月20日，共有1618款银行理财产品提前终止，其中，仅2020年，就有785款产品提前终止合约，涉及多家商业银行。

　　业内人士表示，银行提前终止部分理财产品，有一个很重要的原因就是资管新规。按照2018年发布的资管新规的要求，所有理财产品都需要转换成净值型理财产品。今年以来，银行开始加快清退非净值型理财产品。截至2020年6月末，净值型银行理财产品存续规模约为13.24万亿元，同比增长67%，占全部理财产品存续余额的53.82%，银行理财产品净值化转型进度过半。此外，资金成本也是银行考虑的一个方面。

　　普益标准研究员于康：存续老产品定价较高，该部分产品大多仍存在“刚性兑付”现象，而当前市场利率维持较低水平，新增投资品收益下行，容易出现成本与收益倒挂的现象。出于资金成本控制考虑，部分银行适时采取了终止高收益产品运作方案。

　　普益标准研究员郭全毓：被主动停止的部分产品，曾给予了投资者较高的预期收益率或采取靠档计息的方式，这不仅违背了资管新规打破刚性兑付的要求，在利率不断走低的情况下，也让银行负担了较重的成本。

　　对于银行单方面提前终止理财产品是否合法合规，业内人士表示，这需要看理财产品说明书里，是否对产品提前终止有相关约定。目前看来，过去发行的理财产品，绝大多数都有这一条款。

　　中国社科院金融所财富管理研究中心主任王增武：如果产品设计结构中，有赎回的条款，当然是合规的、合理合法的，如果没有这个条款和客户协商，客户同意，也是合规的，过往也有这样赎回的，有些是自动赎回的，比如产品收益超过一定收益率层次也可以赎回。

　　有银行业分析人士指出，受资管新规和当前市场环境的影响，部分理财产品提前终止势在必行。对于银行来说，为了加快存量理财的净值化转型进度，规范相关产品的运作方式，加快保本刚兑类产品的退出，提前终止这些产品是一种必要措施。对客户方来说，这部分提前到期的产品，或有较高的利息收益，或有银行信用保底，自然难以割舍。同时，因理财资金提前到期，客户不得不改变原有的理财计划，重新进行资产配置。银行要对所涉及的客户做好解释工作。除了发布相关公告，理财经理应与相关客户充分沟通，协助客户选购替代产品以承接突然到期的资金，从而降低客户流失的可能性。

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