又一家房企寻求债务延期。
11月1日，从阳光城获悉，该公司对外发布公告，拟就旗下3只美元债券进行要约交换，并就债券契约修订进行同意征求。此举意在改善流动性、避免债务违约并保留认沽权，从而稳定企业运营。
知情人士透露，阳光城希望与投资人达成一个共识是：先偿还一半，剩下一半展期一年。据了解，目前这一方案还没获得最后通过，双方还在努力达成一致。该债券存量规模12.7亿元，加上利息，规模13.53亿元。
阳光城方面称，债务展期是由于严峻的房地产行业形势导致公司出现短期的流动性困难，公司的基本面和生产经营并没有发生实质性的变化。公司将做好整体化解方案，采取出售资产、项目股权等一切必要措施保障流动性，依法维护各债权人合法权益。保全投资人本金和利息。
阳光城认内部人士透露，公司已经成立专项小组，保障公司主营业务有序经营，同时严控预算、缩减开支、加大保销售、促回款的力度，安全度过短期流动性危机。
阳光城的公告透露两个关键信息。一是美元债正在沟通展期，即无法如期兑付，面临压力。11月1日，阳光城称拟对8笔美元债券进行要约交换，涉及未偿还余额22.44亿美元。值得注意的是，若要约交换条件未获投资人同意，阳光城就有违约风险。
二是因股价跌幅较大，其部分股权质押已经达到平仓线，遭到被动平仓。阳光城控股股东福建阳光集团及其子公司东方信隆，以及一致行动人康田实业，一共持有上市公司阳光城18.2亿股，占总股本的43.69%，11月1日被动平仓减持0.67%，所幸比例还不高，但接下来的风险较大——阳光城属于股东质押比例较高的类型，控股方共计有接近80%的股权被质押。
阳光城2022年1月11日到期的2亿美元，息票率5.3%，在二级市场的价格从今年9月底开始断崖式下跌，截至11月1日价格仅剩21.778美元/张，相比今年最高点价格已经跌去78%。一笔2022年3月要到期的3亿美元债情况也类似。
阳光城明年1月11日到期美元债收益率则已飙升至1791%，在地产债中排名第二，仅次于新力控股2022年1月24日到期美元债。新力之所以排名第一，是因为其今年10月18日美元债已宣告违约。
截至2021年9月末，阳光城有息债务为891亿元，短期有息债务为283亿元，而货币资金则为272亿元，同比减少45%。2021年第三季度阳光城实现营业收入114.01亿元，同比减少18.24%；归属于上市公司股东的净利润9.19亿元，同比减少11.57%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-17.52亿元。
鉴于阳光城的近期表现，11月1日，东方金诚和大公国际双双下调阳光城评级。
其中，东方金诚信用评级委员会决定将阳光城主体信用等级由AAA下调至AA+，评级展望为负面，同时将“20阳城O1”、“20阳城02”、“20阳城O3”和“21阳城01”信用等级由AAA下调至AA+。东方金诚认为，阳光城短期内债务到期较为集中，再融资能力减弱，偿债资金筹措压力加大。
大公国际将阳光城评级展望调整为负面。大公认为，阳光城第三季度收入和利润下滑，扣非净利润亏损，短期债券集中偿付压力较大，近期到期及行权债券偿还资金来源主要是自有资金和销售回款，存在不确定性。
联合国际则宣布，撤销阳光城国际长期发行人评级，撤销阳光城全资子公司阳光城嘉世国际有限公司、阳光城担保的高级无抵押美元票据的国际长期发行债务评级。
截至目前，阳光城公开市场尚未发生实质性违约事件。
此外，查询用益信托网可见，11月份，阳光城还有5笔信托即将到期，为：安顺8号（荆州阳光城文澜公馆项目一期）特定资产收益权集合资金信托计划第二期、第三期、第四期等。不过，这5笔信托发行规模总共只有约1.3亿。
用益观察综合自澎 湃 新 闻、21 世 纪、第 一 财 经
责任编辑：唐婧
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