优先劣后资金比例超规定 中航信托遭江西银监局处罚

　　近日，中航资本股吧）控股子公司中航信托收到江西银监局出具的《行政处罚决定书》。

　　12月5日，中航资本控股股份有限公司（下称“中航资本”）发布公告显示，近日，中航资本控股子公司中航信托收到江西银监局出具的《行政处罚决定书》。

　　据了解，因中航信托存在个别固有资金投资信托计划受托人为唯一受益人；固有资金受让劣后信托受益权，成为信托计划劣后受益人；优先委托人与劣后委托人投资资金比例超过 2：1 的结构化股票投资信托计划屡次延期且比例不断扩大的问题，江西银监局对中航信托处以80万元罚款。

　　中航资本表示，已要求中航信托落实处罚措施、积极整改。截至本公告披露日，前述部分问题已整改完毕。本次处罚预计不会对公司利润造成重大影响。截至目前，中航信托经营情况正常，敬请投资者注意投资风险。

　　“此次中航信托违规的关键点，一个是优先与劣后的投资资金比例超过规定的要求；一个是用自己的资金替别人做劣后，承担过度风险。”香颂资本执行董事沈萌对《国际金融报》记者分析。

　　《中国银监会办公厅关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》中曾明确规定：“各银监局督促信托公司合理控制结构化股票投资信托产品杠杆比例，优先受益人与劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1：1，最高不超过2：1，不得变相放大劣后级受益人的杠杆比例”。

　　记者注意到，2017年时，因资金池不压反升等，中航信托也曾收到过罚单。当时江西银监局出具的《行政处罚决定书》显示：鉴于中航信托曾经存在非标资金池清理政策执行不到位、资金池中非标资产规模不压反升的事实，江西银监局根据相关规定，对中航信托处以20万元罚款，并责令中航信托对相关责任人给予内部问责。

　　公开资料显示，中航信托注册资本金46.57亿元，由中国航空工业集团及新加坡华侨银行等单位共同发起组建。

　　实际上，随着监管环境趋严，信托机构收到的罚单数量有所上升。记者梳理发现，监管层开出罚单的来源依据十分广泛，诸如“违规以信托财产为自己牟利；利用受托人地位赚取不当利益”、“违规发放房地产贷款”、“高管未经任职资格批准提前履职”、“证券信托结构化比例超过监管部门规定上限”、“存在经营决策不审慎、信息披露不到位的违规行为”、“管理运用信托财产、信息披露违反监管规定”、“关联交易未执行事前报告制度”、“存在非标资金池清理政策执行不到位”等。

责任编辑：郭建