随着信托行业逐步从融资类业务向投资型业务转型，市场上的股权投资类信托开始放量。
根据普益标准最新发布的数据，今年1月-9月市场上共累计发行695只股权投资类信托产品，发行数量整体呈现上涨趋势。股权投资类信托产品的主要投资领域为房地产领域，其次为工商企业领域和金融机构领域，基础产业领域占比相对较少。
业内人士指出，今年信托公司发行的信托产品中，股权投资类信托产品的占比在逐步增加，9月份新发行的产品占比达到最高值7.52%，同时产品成立数量也创新高，标志着投资者对于股权投资类信托正在呈现逐步接受的过程。
房地产类型占比超八成
股权信托，是指信托公司运用信托资金对项目进行股权投资，以股息、红利所得以及到期转让股权方式作为信托收益的一种资金运用形式。相对贷款类信托，信托公司承担的风险增大，一般要求制定相应的措施规避风险，包括对项目进行绝对控股、阶段性持股等。
2020年以来，信托公司发行的股权投资类信托产品占比不断增加。
数据显示，9月份新发行的集合信托产品中，股权投资类信托占比达到最高值7.52%，同时产品成立数量也创新高。
从资金投资领域来看，股权投资类信托产品的主要投资领域为房地产领域，其次为工商企业领域和金融机构领域，基础产业领域占比相对较少。以九月份的数据为例，股权投资类信托发行量大幅增长，其中，金融机构领域产品相较今年前八个月增长较多，占比达到8%，投资房地产领域的信托产品占比超八成，依旧是股权投资类信托产品投资的主要方向。
据了解，信托公司的股权投资业务在具体投向领域各有差异，主要分为三类：一是在传统的房地产领域开展真实股权投资业务；二是依托股东产业背景优势开展股权投资业务，如英大信托主要侧重于投资清洁能源行业，平安信托主要投资于与集团业务有协同的大健康、大消费领域；三是符合国家战略及产业升级方向，有助于提升经济发展质量的实体产业领域。
部分公司发行数量过百
信托公司对股权投资市场的关注度明显提升。
据普益标准统计，今年以来，光大信托、民生信托以及中航信托股权投资类信托产品的发行数量均超过100只，中融信托以89只发行量位于第四。九月份中航信托更是发行了62只股权投资类信托，占当月发行总数的41.06%。
据悉，中融信托、平安信托等主要通过子公司开展股权投资业务，民生信托、中航信托等设立专业股权投资信托业务部门。例如，平安信托的私募股权投资业务下设团队承担投资、产品、投管、风控等职能，涵盖募投管退全流程；民生信托在投资银行总部事业部下设股权投资部、并购投资部等专业部门开展股权投资业务，负责项目的投资、投后管理及退出。
从资金运用方式看，股权投资收益率在9月略有下降，收益率达到7.86%，但仍排名第一位；证券投资类、权益投资类和贷款类信托收益率在9月均有下滑，分别降至5.95%、7.00%、6.97%；组合投资类产品收益率有小幅回升，达到6.90%。
业界观察人士表示，科创板在对待三类股东上有了更进一步的放松，未来信托计划投股权可以通过科创板实现更便利的退出，这无疑将大大提高信托公司开展股权投资业务的积极性。预计未来信托公司将围绕科创板的支持方向，为新兴成长企业带来更多的股权融资。而且信托公司可以采取直接股权投资、债权投资、股债结合（产业基金）等多种业务模式为企业提供融资，满足企业生命周期不同阶段的融资需求。同时，随着在私募股权投资领域介入程度的加深，未来信托公司需要进一步深化与专业机构的合作。
责任编辑：唐婧
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