观察：养老机构预收费监管对信托的启示|养老_新浪财经

来源：用益观察

我国已步入老龄化社会，社会化养老成为养老的重要方式。预收费模式是养老机构、老年人基于协议达成的一种消费模式，已普遍存在于养老行业，养老机构通过预收费减轻前期投入压力，快速回笼资金；而入住老人如果接受预付费制度，通常能以折扣价格入住养老机构，获得一定的实惠。养老机构动辄收下了数万元乃至数十万元的费用，更需严格规范、监督。10月1日，民政部等七部门5月联合印发的《关于加强养老机构预收费监管的指导意见》（下称意见）正式施行，对养老机构预收费用的收取要求、使用用途、退费要求等作出一系列规范。

1、主要内容

指导意见明确养老机构预收费的内涵，将养老机构在提供服务前向老年人及其代理人收取的养老服务费、押金和会员费全口径纳入监管，设置了多条政策红线，为规范养老机构收费有明确的指导作用。

一是明确收取类型及要求。对养老机构的预收费类型、收取、使用、退费等关键环节进行规范。意见明确，养老机构预收的费用主要包括养老服务费、押金和会员费。养老服务费预收的周期最长不得超过12个月，对单个老年人收取的押金最多不得超过该老年人月床位费的12倍。尚未建成或者已建成但尚不具备收住老年人条件的养老机构，不得收取会员费。公办养老机构、公建民营、政府与社会力量合作建设的养老机构，不得收取会员费。

二是明确款项用途。意见明确，养老机构预收费用主要用于抵扣老年人入住机构期间需要支付的费用、弥补本机构设施建设资金不足，或者发展本机构养老服务业务。押金除办理退费、支付突发情况下老年人就医费用、抵扣老年人拖欠的养老服务费或者应当支付给养老机构的违约金、赔偿金等情形外，不得支出。会员费不得用于非自用不动产、有价证券、金融衍生品等高风险投资，不得直接或者间接投资以买卖有价证券为主要业务的公司，以及用于其他借贷用途；不得投资、捐赠给其法定代表人（主要负责人）或者实际控制人名下的其他企业；实行连锁化、集团化运营的养老机构，不得投资、捐赠给关联企业。

三是实行分类监管。意见对养老服务费采取专项检查、抽查审计、风险监测等日常监管方式；对押金、会员费额外提出实行银行存管和风险保证金方式管理。同时明确，风险保证金留存比例不得低于该账户近三年会员费总额10%，且不得低于该账户当前余额20%。

四是防范风险，对退费问题进行监管。意见提出，对符合服务协议约定退费条件的预收费用，养老机构应当按照约定及时退费，不得拒绝、拖延。养老机构因停业、歇业等原因暂停、终止服务的，应当提前30日在其服务场所、门户网站等醒目位置发布经营状况变化提醒，及时退还剩余费用，妥善解决后续服务问题。

另外，指导意见提出在2025年前，建立健全跨部门养老机构预收费监管工作机制，协同监管进一步优化，预收费资金监测预警、风险隐患排查和违法违规行为的处置能力有效提升，养老服务市场更加公平有序，非法集资风险隐患有效减少，老年人对养老服务消费的满意度稳步提高。

2、对养老产业及信托的影响

对养老产业的发展是一种利好。指导意见既包容审慎监管新兴业态，又引导养老机构规范经营，政府部门介入的监管模式有利于增强预付费模式的公信力，促进养老产业的持续长久的健康发展。监管部门要求养老机构按照意见要求收取并保管预收费用，并依法打击违法犯罪行为，坚决维护老年人合法权益，有利于增强老年群体对养老机构的信任感，为预付费模式的推广将减少阻力。

有利于预付费模式成熟推广。养老机构预付费模式的规范推广有利于展业，一个相对成熟的预付费模式是预付类资金管理服务信托展业的重要支撑。目前信托公司在教育培训、购物消费等多领域有较多案例落地，但养老领域的预付费管理服务信托案例落地较少。目前有天津信托推出颐养天和系列预付款养老服务信托是天津地区首单具备养老保障功能的预付类资金服务信托。在预付费模式在养老市场上得到推广后，信托公司参与养老预付款的管理的可能性将有所增强。

有利于预付类资金管理服务信托规范化。意见对养老预付费的内涵、使用有明确规范，对预付类管理服务信托业务有较好的指导意义。养老服务费、会员费和押金等不同类型的预收费用对应着不同资金使用规范，也就是说明，信托公司需要针对不同收费项目提供定制化的服务，在架构设计上有比较明确的指引，资金使用更加规范。同时，针对养老机构退费难的问题，信托通过独立账户的风险隔离作用，针对养老机构不同的风险情况，能够较好地处置养老机构出险后退费问题。

对预付类管理服务信托业务展业或有一定的阻碍。与意见规定的日常监管、银行存管和风险保证金等形式相比，虽然预付类资金服务信托优势明显、管理更加有效；但是在指导意见的5年有效期内，政府部门在养老预付费监管方面或仍将以银行存管为主，信托在这一领域的展业或受到限制。

3、对信托行业的启示

强化信托行业的影响力与公众认知度。从指导意见来看，银行机构作为资金存管机构受到监管部门的青睐。信托不受重视的原因可能有：一是因宣传不足导致影响力不足，监管部门对信托工具的运用仍认知较为生疏，在顶层设计方面比较吃亏；二是信托行业近年来出现较多的风险，行业信誉受到较大影响。目前行业处于业务转型的重要时期，在服务信托领域，信托服务社会、服务普通群众的业务属性是值得行业大力宣传的，扩大行业影响力，提高公众的认可度以及扭转公众对信托行业的坏形象，是信托行业转型的重要支撑之一。

主动与政府单位及机构合作。目前预付费的监管仍由政府部门主导，信托需要借助政府部门的公信力进行展业。在部分预付费管理规范落地后，仍主要由政府部门进行监管，当前阶段的展业绕不开政府部门的参与。以前期落地的预付费管理服务信托案例作为参考，信托公司以预付类资金管理服务信托作为载体，政府部门作为第三方介入仍是必要的，既可以提升此类业务的公信力，又能较好地配合监管部门的日常监测工作。

重视金融科技的运用。针对预付费领域的政出多头和监管缺位的情况，跨部门养老机构预收费监管工作机制是未来监管部门的工作重点，而金融科技平台则是强化各方及政府部门之间协同作用关键所在。可以预计的是，金融科技投入将会是预付类资金管理服务信托业务的重要投入，信托公司需要根据监管部门、养老机构和老年群体的需求设计一套数字化系统。信托公司通过特有的信托账户和金融科技平台相结合，能为监管部门、养老机构及老年群体提供更加全面、周到的服务，有效减少监管部门行政监管工作及对养老市场的干预，同时为养老机构及老年群体提供一定程度的金融服务。

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