三星低调卷起半导体

全产业链的三星有几分胜算？

文/何伊然

编辑/刘宇翔

近日，据媒体报道，三星电子因仍未解决3纳米工艺的量产良率和能效问题，失去了谷歌和高通两大客户的青睐，这两家公司将订单转交给台积电。即使台积电3纳米产能已被苹果、英伟达、超威半导体等七大客户包揽，供不应求，订单预计已排至2026年。

甚至因为需求旺盛，台积电可能会将3纳米代工价格上调5%以上，先进封装明年年度报价也约有10%-20%的涨幅。

原本韩国业界预计，台积电涨价，三星会因此获得部分客户青睐，然而谷歌和高通宁愿接受台积电的涨价和排单，也不愿使用三星电子的3纳米产能，使得这个预计落空。

截至目前，三星3nm工艺没有获得任何大客户的订单。

为了抢到客户，三星也是拼了。6月18日，媒体爆出，三星电子正在考虑将其美国得克萨斯州泰勒工厂的工艺制程从4纳米改为2纳米，以加强与台积电美国厂和英特尔的竞争。

这场半导体制程、订单大战，或许才刚刚开始。

01

6月13日，据三星官方消息，李在镕本周结束了为期两周的美国行程，和Meta、亚马逊、高通等企业管理者会面，商讨未来合作。

此外，有美国媒体爆料OpenAI创始人奥尔特曼也和李在镕会面商讨了合作事宜，但该消息没有得到三星官方的确认。

美国之行最引人瞩目的当属李在镕与扎克伯格的会面。

按照三星报道，李在镕受邀前往扎克伯格在帕洛阿尔托的家中，双方讨论了ICT 行业、人工智能、虚拟现实、增强现实等话题，计划进一步扩大在AI领域的合作。

“从 2011 年在扎克伯格的住所第一次见面以来，他们已经建立了一种特殊的友谊，并进行了八次会面。”言语中，三星努力营造出和Meta拥有亲密无间的伙伴关系。

2月，扎克伯格曾前往韩国拜访了总统尹锡悦和多家韩国企业负责人，商讨尖端产业的合作问题。四个月时间，李在镕就礼尚往来安排回访，看得出两边都很急切。

据外界推测， Meta正在面临AI业务模式所需半导体短缺的问题，而台积电产能严重吃紧，这让扎克伯格认为Meta当前过于依赖台积电，需要寻找新的合作伙伴，因此有意让三星代工厂生产Meta最新推出的Artemis第二代人工智能芯片。

此时，三星也需要来自Meta的大额订单，毕竟三星电子在半导体生产上已巨斥资。

美国在全球半导体制造能力中的份额从1990年的37%下降到2020年的12%，无论是特朗普政府还是拜登政府都将芯片制造回流本土作为重要任务。在美国政府政策引导下，2021年三星宣布投资170亿美元在美国德克萨斯州的泰勒市建厂，该工厂计划每月产能约5000片晶圆，为三星在韩国平泽工厂产能的六分之一。

此前，三星和美国政府就补贴协议细则展开了长期的谈判战，由于补贴不到位，工厂建设速度严重低于规划预期。

4月，美国商务部宣布和三星达成初步协议，依据美国《芯片法案》给三星提供至多64亿美元的直接补贴。根据协议，三星将在美建立一整套半导体研发和生产生态，包括两座世界领先的逻辑芯片厂、一座研发中心和一个先进封装设施，同时扩建三星原有的奥斯汀晶圆厂。

美国官员透露，补贴后，三星将美国建厂的投资额从170亿美元提高至450亿美元。对于正处在大选年的拜登政府，搞定三星工厂也是一桩值得摆在台面上炫耀的事。

当地时间6月13日，三星电子在美国硅谷举行“2024年三星代工论坛”，提出2027年将引入尖端晶圆代工技术，加强跨越人工智能芯片研发、代工生产、组装全流程的AI芯片生产“一站式”服务。

三星预测，今年公司AI芯片代工销售额会是2023年的1.8倍，客户数量也将增加1倍。到2028年，其AI芯片代工客户数量将比2023年增加4倍，代工销售额将比2023年增加9倍。

外媒爆料，三星半导体代工部门(DS)在内部将“赢得英伟达3nm产品订单”作为今年的首要任务。

02

2023财年堪称三星的滑铁卢。

根据财报，该年度，公司营收258.9万亿韩元，同比下降14.33%；全年净利润15.5万亿韩元，同比下降72.2%；综合营业利润6.6万亿韩元，同比下降84.86%，15年来首次跌破10万亿韩元关口。

三星给出的解释理由是半导体行业处于下行周期。相较于同行从2022年就陆续进行减产，公司直到2023年二季度才开始减产改善供需结构。随着减产效应显现，2023年四季度DRAM及NAND Flash芯片报价已出现明显上涨。

同时，为了下一代芯片布局，公司本年度投入了巨额成本，造成短期内业绩承压。三星称，全年资本支出的53.1万亿韩元中，有48.4万亿韩元用于半导体。

三星电子表示，随着人工智能使用的扩大，预计制造商将在设备中安装更多更好的芯片，更换旧服务器也将有助于推动需求逐步复苏。2024年的目标是专注尖端芯片需求，积极满足与生成式AI相关的高带宽内存（HBM）和服务器产品。

和所有科技公司一样，三星也all in AI。

今年一月，三星在2024年国际消费电子展发布了“AI for All”愿景，还提出AI在改善生活体验的同时，要做到保持“非侵入性”。按照三星的说法，设备不应当单独设计AI入口，而是要把AI服务处于润物细无声的“后台运行状态”。

苹果的WWDC24进一步刺激了业内集体卷AI应用的浪潮，三星再次加紧了主动出击的速度。

知情人士透露，三星在合并了重组了位于加拿大的AI技术研发中心，由曾在苹果负责制定和执行个人助理Siri战略的Murat Akbacak担任负责人。近期，三星又官宣与首尔大学共同成立人工智能联合研究中心。同时，三星还计划在美国硅谷建立专门从事通用人工智能（AGI）研究实验室，开发满足未来AGI系统处理要求的新型处理器和内存技术。

相比较多数企业，三星转向AI领域的最大优势是拥有完整的产业链，从芯片、屏幕到其他重要元器件都能自主研发和生产。三星计划在2025年推出AI加速器芯片“Mach-1”和由其驱动的人工智能系统，进军人工智能处理器市场，此前三星电子的 AI 关联产品主要是高性能存储和端侧。

据媒体报道，目前Mach-1已通过FPGA技术验证，正处于SoC的物理定型阶段。Mach-1采用LPDDR內存，不会配备HBM，定位于需要低功耗、小尺寸和低成本的边缘计算市场。作为ASIC芯片，Mach-1在其针对的特定应用领域内能效表现可以超过CPU、GPU 等通用型芯片以及半定制的 FPGA。

三星认为，Mach-1能将当前的推理应用的内存带宽需求降低近九成，未来会在效率和成本效益方面具有竞争优势。也正是因为ASIC芯片的灵活性不足，三星需要尽可能多地找到大客户服务，这或许是李在镕加紧和各大巨头会面的原因之一。

理论上，完备的代工厂体系让三星有充足的底气与如日中天的英伟达开展差异化竞争，还能在制造环节为自己争取一定的成本优势。业内人士指出，三星的目标就是在AI改造终端的过程中抢夺终端AI芯片主要供应商的位置，成为边缘计算领域的英伟达。

03

除了半导体，三星的手机业务也很大，当苹果官宣苹果智能，正式进军AI应用的时候，作为全球智能手机出货量第一名的三星，也必须正面应对。

一季度是三星智能手机的上新季，趁着老对手苹果还没有大举改善AI服务，三星S24系列抢占先机来了一波AI技术升级，新增了AI实时翻译、即时整理、生成式概述等全新体验。为了提振信心，让财报周期内的统计数据更好看，S24系列的发布时间比上一代S23提前了一个月。

事实证明，新鲜感确实能够提振长期低迷的消费电子市场。

市场调研机构Canalys数据显示，2024年一季度三星以6010万台的出货量和20.8%的市场份额重新成为全球出货量最大的智能手机供应商。在手机销量和半导体业务的拉动下，2024年第一季度三星电子营业利润达到6.606万亿韩元，同比暴涨931.87%。

某种程度上，三星手机在华份额的下降是中国产业升级、国产品牌强势崛起的必然结果，但并不代表三星在全球不行了。

今年以来，三星几乎在每一款产品上都拿出了融入 AI 技术的实践，从手机到 PC，从家电到汽车，S24系列的销量提升也与Galaxy AI服务升级密不可分。

为了降低成本、提升销量，除了美国，三星也在加大对新兴国家的投资。

三星多数生产线仍在亚洲，尤其是近年来，三星多家工厂搬到了人力成本更便宜的东南亚，越南是当前的核心产区。

根据越南官方消息，截至2023年三星累计在越南投资总额达200亿美元，是越南最大的外国投资者。目前，三星在越南运营6家工厂、1家销售法人实体、1家研发中心，三星手机中超过50%是越南制造。今年一季度，随着市场行业大幅反弹，三星越南工厂业绩利润超过12亿美元。

越南政府高层频频和三星高管会面，还拿出了多项破格优惠政策。

在AI时代浪潮下，科技业正在迎来一波激烈的竞争与变革，市场也在重塑，有的企业会上来，有的企业会下去。某种程度上，完善的产业链和全球化布局让三星在这一波竞争中，是有其优势的。

只不过，科技行业永远是第一名享有最大收益，第二三名苦苦挣扎，所以三星能否取得预想中的地位，一切都需要时间检验。

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