大妈投资5万竟变500万？你能学的是这3种策略

来源：吴晓波频道

近期，大连的一位大妈火了。

她在2008年买入5万元长春高新的股票，直到近期销户，发现账户金额竟高达500多万元，13年来涨幅超100倍。

事实证明，在合适的时机，买入优秀资产，长期持有，市场就会给予不错的回报。这三者，缺一不可。

大妈正是因为选对了靠谱的资产，且忘记了这笔钱，长期持有，才有了现在的收益，这种“成功”更多的是运气加持。

但你以为傻傻地持有股票十几年就可以“躺赚”了吗？如果当初买入的是中石油，它在2008年6月3日收盘价为90.565元，2021年4月23日收盘价是35.1元，十多年过去，别提100倍的增长，至今甚至是亏损状态。

其实，再仔细观察大妈的持股时间，正好是从2008年的熊市底部开始，历经了一个成长性周期，运气极佳，但投资不可能每次都凭运气赚钱。

对普通投资者而言，更重要的是找到适合自己的投资策略。除了基于周期的投资策略外，在《我的基金计划》中，孙振曦老师还讲了另外两种投资策略，分别是基于趋势和配置的投资策略。

这三种方法，乍一听有点抽象，该如何理解并在实践中应用呢？不着急，下面小巴将逐一来解释。

基于周期的投资方法

周期既看不见，也摸不着，那到底什么是周期？

用这样一个比喻来形容：如果把整体市场发展当作一个人牵着一条狗往前走，人当作资产价值，狗当作资产价格。从绝对位置看，一人一狗，总体不断往前，但从相对位置看，狗时而跑在人前，时而跑在人后。

这样就形成了价格相对于价值差额的波峰和波谷，它们不停变换，即为周期。

与周期相匹配的，是以周期为单位的投资决策。典型的就是以巴菲特为代表的价值投资，很多人都听说过。每个投资品都有真实的内在价值，价值投资即：在价格低于内在价值时买入，在价格高于内在价值时卖出。用一句话简单讲，就是便宜了买，贵了卖出。

总结下，基于周期进行投资，要满足以下两点：

第一，你要了解周期，知道什么时候相对便宜，什么时候相对贵，识别投资品价值跟价格的关系，显得尤为重要。

第二，不论是心理上，还是财务上，你要能扛得过周期中的漫长过程，不要在黎明到来之前的黑暗中被淹没。

基于趋势的投资方法

再说说趋势投资，它跟上面说的价值投资不一样。

如果说价值投资像是一个人牵着一条狗，那趋势投资则更像是两个人甚至很多人一起奔跑。

它的基础逻辑是：如果某样东西在一段时间内涨得更快，那在接下来的一段时间，它会延续快速上涨的优势，即强者恒强。

相比于价值投资需要较长时间，一般来说，趋势投资的时间较短，可能是一周或一个月，多则几个月，很少超过一年。

举个例子：如果某类基金去年上涨10%，而另外的同类基金却上涨5%，按照趋势投资的策略判断，接下来的一年里，上涨10%的基金有更大概率会涨得更快。这并非绝对，只是从概率上讲可能性更大。作为投资者，要做的是判断机会，在趋势逆转折的关键节点进场。

当然，这并不容易，对投资者的综合能力要求较高。有没有适合新手投资者上手的策略呢？

基于配置的投资策略

资产配置决定大部分的收益，也是普通投资者需要优先考虑的。

那要如何配置呢？把钱分配到不同的资产上，再根据涨跌幅调整比例，达到相对平衡的状态。这里不同的资产，主要指股票类资产和债券类资产。

以常见的股债平衡策略为例：股票和债券的比例为5:5，如果你有100万，即把50万投到股票类资产中，50万投到债券类资产中。一年后，股票从50万涨到了60万，债券从50万涨到了52万，此时的比例就变成了60:52，失去了初始的平衡。

按照股债平衡的原则进行调整，卖掉4万的股票并买入债券，又可以把比例调回5:5。不管是涨还是跌，每半年或一年进行再平衡调整，这就是基于配置原则的基础投资方法。

当然，另外还有更多不同的情况。

比如，资产不止股债券两类，还有保险、房产、大宗商品等。若资金量大，则需要做多元化的资产配置。再比如，配置的比例不一定是股债均衡，且没有一个统一的标准答案，它可以是任何一种比例。

总结一下：

① 基于周期的投资方法，关键在于找到价格和价值的关系，便宜的时候买入，贵的时候卖出。

②基于趋势的投资方法，重点是识别趋势拐点。前期涨得更快的投资品，进入趋势后，大概率会加速上涨。

③基于配置的投资方法，在不同资产间找到相对平衡的状态。

读到这里，如果你已经基本理解这三种策略，相当不错，恭喜你。

但该如何为自己做一份长期的资产配置方案？投资品类各不相同，该如何挑选？配置金融资产，具体比例多少合适？资产再平衡，有哪些容易被忽略的细节？这些都是进一步需要考虑的问题。

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人只能根据自身已有的认知进行投资决策。因此，课程的理念倡导：综合考量你的投资时长、风险承受能力以及希望达到的目标这三方面，不断学习基本的常识和原则，并摸索出适合自己的投资策略。

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