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在刚刚过去的2021年，光伏赛道风光无限，整体市值增长超1万亿元。60多只概念股中，近一半的公司股价涨幅超过50%，其中20多家公司涨幅超过100%。
不过，“人无千日好，花无百日红”。2022年第一个交易日，光伏股就栽了个跟头，光伏逆变器指数大跌逾5%，光伏指数跌幅也接近3%。金辰股份、德业股份、福莱特跌停，阳光电源、晶盛机电、正泰电器等10余股跌幅超过7%。
好在，悲伤的氛围没有持续太久。1月4日收盘2个多小时后，光伏板块就迎来了一则“利好”消息：工信部、住建部、交通运输部、农业农村部、国家能源局等5部门印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》。
行动计划指出，鼓励工业园区、新型工业化产业示范基地等建设光伏应用项目；在有条件的城镇和农村地区，统筹推进居民屋面智能光伏系统，鼓励新建政府投资公益性建筑推广太阳能屋顶系统；加快培养掌握光伏和建筑、交通、农业等领域专业知识的复合型人才。
已经在牛市路上狂奔了近两年的光伏板块，后市会怎么走？
光伏赛道大跌，板块市值单日蒸发1300亿
1月4日，即2022年第一个交易日，前期热门赛道股纷纷杀跌，光伏逆变器指数大跌逾5%并领跌两市，光伏屋顶指数跌幅达到3.5%，光伏指数跌幅也接近3%。整个光伏板块市值蒸发1300多亿元。
个股方面，阳光电源、正泰电器、天合光能、福斯特等近20只光伏股跌幅超过7%。其中，金辰股份、德业股份、福莱特跌停，锦浪科技、通灵股份跌超10%。
有分析人士指出，从消息面来看，当天光伏板块并没有利空消息放出。这个赛道去年高度景气，机构参与度较高，在今年年初第一个交易日就出现大跌，很有可能是机构在调仓换股。不过，光伏行业的下游需求依然旺盛，部分龙头股对应2022年的估值也不算太高，如果继续参与该板块，则需要精心挑选个股。
统计数据显示，2021年全年，光伏逆变器指数涨幅达到92%，光伏屋顶指数涨幅达64%，光伏指数涨幅也达到了62%。60多只光伏概念股中，接近一半的公司涨幅超过50%。其中，阳光电源、特变电工、晶澳科技、晶盛机电、天合光能、金辰股份等20股涨幅超过100%。
行业又迎重磅文件
值得关注是，在1月4日收盘后，光伏板块迎来了一则“利好”消息。
当天下午17时40分左右，工信部、住建部、交通运输部、农业农村部、国家能源局等5部门印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》。
目标到2025年，光伏行业智能化水平显著提升，产业技术创新取得突破。新型高效太阳能电池量产化转换效率显著提升，形成完善的硅料、硅片、装备、材料、器件等配套能力。智能光伏产业生态体系建设基本完成，与新一代信息技术融合水平逐步深化。智能制造、绿色制造取得明显进展，智能光伏产品供应能力增强。
上述行动计划明确指出，光伏产业是基于半导体技术和新能源需求而融合发展、快速兴起的朝阳产业，也是实现制造强国和能源革命的重大关键领域。行动计划还对智能光伏在工业、交通、建筑、农业、乡村、电站、通信、创新应用等八大领域的应用作出部署。
其中包括：鼓励工业园区、新型工业化产业示范基地等建设光伏应用项目；加快“光伏+交通”等融合发展项目推广应用，推动交通领域光伏电站及充电桩示范建设；在有条件的城镇和农村地区，统筹推进居民屋面智能光伏系统，鼓励新建政府投资公益性建筑推广太阳能屋顶系统；加快农业绿色低碳循环发展，推动有条件地区在农业设施棚顶安装太阳能组件发电等。
此外，行动计划还提到，支持智能光伏制氢等试点示范项目建设，加快开展制氢系统与光伏耦合技术研究。开发长寿命、高安全的BIPV光伏构件、光伏瓦，支持建筑屋顶光伏行动。积极开展光伏发电、储能、直流配电、柔性用电于一体的“光储直柔”建筑建设示范。
其实，去年以来，政府部门已密集出台多项政策支持光伏发电。6月20日，国家能源局发布《关于报送整县（市、区） 屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，以整合资源实现集约开发，加快推进屋顶分布式光伏发展。10月24日，《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻 新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》发布，实施可再生能源替代行动，大力发展风能、太阳能、生物质能、 海洋能、地热能等。
另据索比光伏网统计，仅在去年11月份，就有83条光伏政策相继发布，涉及24个省市地区，包含光伏项目、分布式光伏、光伏补贴、双碳目标、“十四五”规划电力市场、整县等其他相关政策。
机构：一季度光伏产业下游需求或“淡季不淡”
综合多家机构的观点来看，今年一季度，光伏产业链下游需求有望呈现“淡季不淡”的景象。不过，也有研究机构认为，短期光伏板块估值处于历史偏高位置，存在继续回落可能，中期建议围绕原材料供应紧张缓解，光伏装机需求提升受益领域布局。
华福证券分析师林荣运认为，硅料价格连续下跌4周，接近23万元/吨的临界值，对应1.8元/W的组件，供需关系大幅改善，市场预期四季度缺失的需求，将在今年一季度大幅释放，形成淡季很旺的局面。同时，光伏板块龙头对应2022年估值仅30倍，不论是从供需环节还是估值角度，经过长达半年的震荡目前都处于合理区间，逻辑拐点已经出现。
东莞证券分析师黄秀瑜表示，近一周，多晶硅价格继续下降，当前光伏产业链整体开工率处于逐步回升趋势，预计2022年第一季度下游需求有望呈现“淡季不淡”的情况。民生证券分析师邓永康也指出，光伏板块预计经过1个月左右的供应链价格调整+春节期间硅料累库进一步推动价格下行，春节后有望看到装机需求快速起量，拉动基本面高景气度到来。
中原证券分析师唐俊男指出，光伏产业链降价对下游需求拉动作用渐显，组件和电池排产环比改善。考虑到硅料头部企业的新增供给以及产业链各环节扩产情况，预计光伏产业链价格还具备下降空间。短期板块估值处于历史偏高位置，存继续回落可能，中期建议围绕原材料供应紧张缓解，光伏装机需求提升受益领域布局。
责任编辑：王涵
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