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券业38项指标排名出炉！这些中小券商实力大增，产品代销大洗牌，投资能力分化显著，且看明细…
一年一度的券商各项指标排名来了！
6月18日晚，中国证券业协会发布2020年证券公司经营业绩排名情况，对证券公司资产规模、各项业务收入等38项指标进行了统计排名。
这份榜单看点多多，比如东方财富证券等中小券商的资本实力大幅提升；金融代销收入排名大洗牌，行业格局充满变数；投行或机构业务尽管已呈现“头部效应”，但部分中小券商表现突出，行业差异化发展、特色化经营初见成效。
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中信证券总资产突破8000亿
数据显示，中国证券行业整体规模实力稳步提升。截至2020年末，中国证券行业总资产8.78万亿元，净资产2.23万亿元，分别较上一年年末增长了22.32%和14.02%。
首先来看“总资产”指标，单家总资产4000亿以上的已经达到了7家。其中，中信证券总资产规模率先进入“八千亿”大关，截至2020年年末为8102.59亿元；华泰证券与国泰君安总资产规模接近，分别为5377.42亿元和5343.53亿元；招商证券、申万宏源、海通证券、广发证券总资产均在4000亿以上。
2020年年末总资产突破千亿共有19家券商，家数与2019年无变化。而总资产在500亿元-1000亿元区间的中型券商已达到了18家，相比2019年增加了12家，东方财富证券、天风证券、国金证券、民生证券、华福证券、西部证券进入“总资产500亿”大军。
其中，东方财富证券排名增长最猛，2019年为第38名（总资产427.52亿元），跃升至2020年的22名（802.17亿元），总资产同比增长多达88%。
净资产方面，中信证券2020年末净资产达到1576.57亿元，排名第一。海通证券和国泰君安均超过1300亿元，紧居其后。净资产上千亿的共有5家券商，相比2019年增加1家。招商证券净资产规模首次进入“千亿俱乐部”，为1012.28亿元。
数据显示，共有51家券商净资产规模在百亿以上，相比2019年的46家有所增加。比如中原证券、第一创业证券、信达证券、五矿证券、国联证券、开源证券、财信证券2020年末净资产规模都超过百亿。
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东方财富证券净资本排名大提升
衡量证券公司资本充足和资产流动性状况的重要监管指标——净资本，根据中国证券业协会数据，证券行业净资本合计1.80万亿元，较上年末增长11.80%。据了解，去年以来多家上市券商通过定增、配股等方式持续“补血”。
从排名来看，2020年前五与2019年没有变化。国泰君安与中信证券的净资本规模最大，均超过千亿；海通证券尽管仍排名第三，但净资本同比增长13%。
中小券商方面，西部证券和东方财富证券的净资本排名上升迅速。西部证券从2019年27名提升至2020年的20名，净资本达到232.73亿元。东方财富证券以225.06亿元紧跟其后（21名），上一年度其以132.23亿元仅排在34名。
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中金公司营收净利均排第十
从盈利能力来看，中国证券业协会表示，2020年度证券行业业绩持续改善，达到最近3年最高水平，全行业实现营业收入4398.15亿元，同比增长24.93%；实现净利润1707.78亿元，同比增长39.20%。
首先看“营业收入”指标，中信证券以341.40亿元营收排名第一，国泰君安、华泰证券、中信建投2020年营业收入均有200亿元以上。其中，中信建投证券排名有进步，从2019年的第8名上升至2020年的第4名。
中金公司迈入“前十”，以157.01亿元排在第十位，挤出曾为第十名的银河证券（2020年营收145.91亿元）。东方证券和光大证券的2020年营业收入均超过百亿规模，前者营收增幅51%，后者同比增长24%。
在净利润方面，共有5家券商净利润在百亿以上，中信证券净利润达到149.02亿元，国泰君安为111.22亿元，海通证券、华泰证券、广发证券的净利润规模接近。
中金公司净利润排名再次挤进前十，以72.07亿元排在第十位，这次被挤出的是国信证券，该券商以66.16亿元净利润排在第11位。
在第二梯队中，东方财富证券的净利润排名上升4位，2020年以29.6亿元排在第15名，已超过东方证券（27.23亿元），并大幅缩小与同样具有互联网背景的平安证券（30.64亿）之间距离。
另有11家券商2020年净利润亏损，其中太平洋证券净利润亏损7.61亿元，被接管的新时代证券亏损1.01亿元，川财证券亏损7179万元。
多家新设的外资券商表现不佳，金圆统一证券是亏损最少的券商；汇丰前海成立多年仍然亏损，2020年亏损1.36亿元。
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产品代销收入排名竞争激烈
在传统业务板块中，证券经纪业务表现备受市场关注。2020年A股行情火热，吸引增量资金入场，券商无疑赚得盆满钵满。
数据显示，中信证券的证券经纪业务收入以87.77亿元排名第一；国泰君安以77.01亿元排名第二。招商证券是大型证券公司中强势逆袭的券商，从2019年的第7名上升至2020年的第3名，证券经纪收入为62.15亿元。
营业部数量最多的券商——银河证券，证券经纪业务收入排名则从2019年的第3名掉至2020年的第6名（57.98亿元）。
随着近年来证券公司加速推进财富管理转型，金融产品配置成为财富管理转型中的重要抓手。而2020年A股投资浪潮中，基金配置受到越来越多的投资者认可，2020年成为基金大年。
中国证券业协会数据显示，券商代销金融产品收入的排名变化剧烈，显示出代销格局震荡。但大型券商尚未形成明显的主导地位，各家证券公司都欲利用此业务“弯道超车”。
具体来看，中信证券2020年代销金融产品收入为20亿元，暂时排名第一；国泰君安在2019年排名仅11位，在奋力前追后，2020年猛然上升至第2名，代销收入为9.34亿元。
第一、二梯队中排名同样大幅上升的还有东方证券和方正证券，前者排名上升4个名次至第11名，后者前进5个名次至第13名。
有人欢喜有人愁，部分券商代销收入排名下滑明显。银河证券从2019年的第6名跌至2020年的第10名（4.16亿元）；兴业证券从2019年的第4名跌至2020年的第8名（5.33亿元）。
国金证券从2019年的第13名掉到2020年的第19名（2.02亿元）；海通证券直接跌出前20名，以1.68亿元代销收入排名第21位。
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中小券商发力机构业务初见成效
机构业务也是券商经纪板块中的核心之一。近年来，可以看到券商加强机构客户开发，增强机构客户服务及交易业务能力，具体表现在比如发力挖掘量化客户、推动融券业务发展、做大卖方研究等。
根据中国证券业协会数据显示，2020年度“代理机构客户买卖证券交易额”排名中，前五名位置与2019年相比没有变化，依次为中信证券（51.82万亿元）、国泰君安（27.16万亿元）、华泰证券（24.99万亿元）、中金公司（24.77万亿元）、申万宏源（23.21万亿元）。
尽管大型券商在机构业务中已形成头部效应，但中小券商也在补短板，探索特色化路线，而且成效初显。在前50名中，华西证券排名上升最快，从2019年的56名迅速升至2020年的29名（2.69万亿），进步了27名！
西部证券和浙商证券均前进15名，2020年代理机构客户买卖证券交易额分别排第37名（1.84万亿）、第39名（1.7万亿）。
宏信证券进步11名，2020年排在第40位（1.61万亿）；瑞银证券进步10名，2020年排第35名（1.95万亿）。
同样以服务机构客户为主的“投资咨询业务”排名中，部分中小证券公司表现突出。招商证券以6.74亿元排名第一，平安证券以3.23亿元排名第二；国泰君安投资咨询业务收入排名第5，为2.36亿元，进步26个名次！东方证券同样进步明显，从2019年的25名上升至2020年的第8名（1.61亿元）。
此外，华创证券以1.51亿元收入进入前十，上升8个名次；第一创业证券、安信证券投资咨询业务收入规模接近，均超过1.3亿元，依次排在第11名、第12名，两家进步同样明显。
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7家券商投资收入逾50亿
除了经纪业务外，券商“证券投资收入”也是另一大看点。由于投资能力各异，该指标排名相比其他指标更具不确定性。
受行情升温影响，2020年共有7家券商证券投资收入超过50亿，相比2019年多出2家。
中信证券的证券投资收入规模比上一年度上一个台阶，是唯一一家超过百亿的券商，为108.54亿元；中信建投排名第2，为76.97亿元，相比2019年上升8名；中金公司以57.57亿元排第4，排名上升7位；东方证券排名第9（41.83亿元），前进了5个名次。
而国泰君安、银河证券、广发证券、国信证券4家券商，无论是排名，还是收入规模，均较2019年出现了不同程度的下滑。
此外，共有4家券商证券投资收入为负，其中九州证券为-1.11亿元；爱建证券-573万元。
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江浙券商投行收入排名上升迅猛
2020年还是创业板的改革年。科创板试点注册制起步，再到创业板实施“存量+增量”改革，注册制改革取得突破性进展。
中国证券业协会表示，截至2020年末我国直接融资比重持续提升，达12.6%。与此同时，2020年度证券行业投行业务收入达到670.67亿元，同比增长39.76%，占营业收入比例达15.25%。2020年度证券公司实现股票主承销佣金收入268.52 亿元，同比增长高达115.25%，债券主承销佣金收入252.44 亿元，同比增加24.76%，行业服务实体经济直接融资能力进一步提升。
投行收入“宝座”一直被中信证券和中信建投两家大型券商争夺，2020年中信建投证券以57.46亿元收入规模拿下，比中信证券多出四千多万。
在第一、第二梯队中，国金证券以16.57亿元进入前十，排名相比2019年提升6位。民生证券紧跟在国金证券后，2020年投行收入为16.13亿元（第11名），排名上升10个名次。
此外，兴业证券、东吴证券的投行收入排名也进入前20名，分别排在第15名、第17名，各进步7个名次。浙商证券的投行表现突飞猛进，从2019年的40名迅速上升至2020年的19名，投行收入1.03亿元。
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东方证券资管收入高居榜首
资产管理业务方面，2020年东方证券以23.65亿元继续排名第一，远超后来者高居榜首。
中信证券的进步有目共睹，2020年该公司资管收入以19.39亿元排名第二，其在2019年仅排名第六。
大型券商中，光大证券与中金公司的排名相比2019年均进步两个位次，2020年分别排在第5名（13.55亿元）、第10名（10.27亿元）。
申万宏源排名下滑幅度相对明显，从2019年的第5名跌至2020年的第8名（11.83亿元）。
责任编辑：常福强
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