鹰眼预警：德才股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月30日，德才股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为20.01亿元，同比下降21.51%；归母净利润为6685.24万元，同比下降37.81%；扣非归母净利润为6452.49万元，同比下降41.06%；基本每股收益0.48元/股。

公司自2021年6月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为3500万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对德才股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为20.01亿元，同比下降21.51%；净利润为7318.32万元，同比下降34.74%；经营活动净现金流为-1.23亿元，同比下降131.64%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为20亿元，同比下降21.51%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降21.51%，低于行业均值-11.54%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.7亿元，同比大幅下降37.81%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为184.6%，高于行业均值138.08%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为140.46%、142.26%、184.6%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长58.94%，营业成本同比增长-20.63%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长58.94%，营业收入同比增长-21.51%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.7亿元、经营活动净现金流为-1.2亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.687低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.69低于行业均值2.29，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为13.66%，同比下降6.56%；净利率为3.66%，同比下降16.86%；净资产收益率（加权）为3.54%，同比下降41.58%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为6.45%，6.06%，3.54%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为82.56%，同比下降0.57%；流动比率为1.09，速动比率为1.09；总债务为33.38亿元，其中短期债务为29.69亿元，短期债务占总债务比为88.95%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.01，低于行业均值0.01。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.05、0.04、-0.01，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.57%、0.77%、1.28%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.9亿元，筹资活动净现金流为-0.1亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-1.2亿元、-0.7亿元、-0.1亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.51，同比下降26.39%；存货周转率为44.99，同比下降14.91%；总资产周转率为0.17，同比下降27.78%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为7.74、6.42、2.14，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.5亿元，较期初增长120.91%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.6亿元，较期初增长62.25%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报