鹰眼预警：科汇股份应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月30日，科汇股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.7亿元，同比增长26.53%；归母净利润为597.25万元，同比增长255.68%；扣非归母净利润为498.21万元，同比增长173.31%；基本每股收益0.06元/股。

公司自2021年5月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为3343.46万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科汇股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.7亿元，同比增长26.53%；净利润为584.07万元，同比增长203.5%；经营活动净现金流为1254.9万元，同比增长186.49%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为107.44%，高于行业均值104.44%。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长24.25%，营业成本同比增长22.86%，存货增速高于营业成本增速。

报告期内，公司毛利率为44.21%，同比增长3.92%；净利率为3.43%，同比增长181.8%；净资产收益率（加权）为1.05%，同比增长252.17%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为44.21%，高于行业均值24.52%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的42.54%增长至44.21%，行业毛利率由上一期的25.08%下降至24.52%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为44.21%高于行业均值24.52%，存货周转率为1.61次低于行业均值2.26次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为44.21%高于行业均值24.52%，应收账款周转率为0.95次低于行业均值1.41次。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为44.21%高于行业均值24.52%，销售净利率为3.43%低于行业均值4.14%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为1.05%，低于行业均值3.29%，行业偏离度超过50%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为76.2%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值0.03%高于行业均值-0.2%。

报告期内，公司资产负债率为23.99%，同比下降6.28%；流动比率为2.97，速动比率为2.58；总债务为2073.37万元，其中短期债务为2073.37万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.07，低于行业均值0.22。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.6亿元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、566.9万元、0.1亿元，公司经营活动净现金流分别-444.2万元、-0.1亿元、0.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.95，同比增长21.39%；存货周转率为1.61，同比增长26.89%；总资产周转率为0.23，同比增长30.63%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为7.58%、8.68%、8.94%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为22.83%，高于行业均值6.36%。

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责任编辑：小浪快报