鹰眼预警:交控科技应收账款/营业收入高于行业均值

鹰眼预警:交控科技应收账款/营业收入高于行业均值
2024年08月30日 23:17 新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月30日,交控科技(19.200, -0.70, -3.52%)发布2024年半年度报告。

报告显示,公司2024年上半年营业收入为8.77亿元,同比增长16.17%;归母净利润为2096.02万元,同比下降33.41%;扣非归母净利润为436.6万元,同比下降59.88%;基本每股收益0.11元/股。

公司自2019年7月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为3.06亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对交控科技2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为8.77亿元,同比增长16.17%;净利润为5037.03万元,同比增长15.99%;经营活动净现金流为-3.26亿元,同比下降95.9%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降33.41%。

项目202206302023063020240630
归母净利润(元)8140.76万3147.49万2096.02万
归母净利润增速-23.45%-61.34%-33.41%

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降33.41%,低于行业均值-8.4%,偏离行业度超过50%。

项目202206302023063020240630
归母净利润(元)8140.76万3147.49万2096.02万
归母净利润增速-23.45%-61.34%-33.41%
归母净利润增速行业均值-10.67%7.47%-8.4%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为436.6万元,同比大幅下降59.89%。

项目202206302023063020240630
扣非归母利润(元)6670.32万1088.35万436.6万
扣非归母利润增速-29.93%-83.68%-59.89%

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降59.89%,低于行业均值-10.21%,偏离行业度超过50%。

项目202206302023063020240630
扣非归母利润(元)6670.32万1088.35万436.6万
扣非归母利润增速-29.93%-83.68%-59.89%
扣非归母利润增速行业均值-15.25%16.02%-10.21%

• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.8亿元、0.4亿元、0.5亿元,同比变动分别为-20.66%、-47.77%、15.99%,净利润较为波动。

项目202206302023063020240630
净利润(元)8315.04万4342.66万5037.03万
净利润增速-20.66%-47.77%15.99%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为184.56%,高于行业均值176.05%。

项目202206302023063020240630
应收账款(元)11.89亿15.71亿16.18亿
营业收入(元)9.36亿7.55亿8.77亿
应收账款/营业收入127.09%208.14%184.56%
应收账款/营业收入行业均值173.88%172.48%176.05%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长16.17%,经营活动净现金流同比下降95.9%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)9.36亿7.55亿8.77亿
经营活动净现金流(元)-1.69亿-1.66亿-3.26亿
营业收入增速-10.38%-19.35%16.17%
经营活动净现金流增速-2463.54%1.58%-95.9%

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-3.3亿元,持续三年为负数。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)-1.69亿-1.66亿-3.26亿

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.5亿元、经营活动净现金流为-3.3亿元,净利润与经营活动净现金流背离。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)-1.69亿-1.66亿-3.26亿
净利润(元)8315.04万4342.66万5037.03万

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-6.464低于1,盈利质量较弱。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)-1.69亿-1.66亿-3.26亿
净利润(元)8315.04万4342.66万5037.03万
经营活动净现金流/净利润-2.03-3.83-6.46

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-6.46低于行业均值1.02,盈利质量弱于行业水平。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)-1.69亿-1.66亿-3.26亿
净利润(元)8315.04万4342.66万5037.03万
经营活动净现金流/净利润-2.03-3.83-6.46
经营活动净现金流/净利润行业均值-0.81-0.11.02

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为-2.03、-3.83、-6.46,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)-1.69亿-1.66亿-3.26亿
净利润(元)8315.04万4342.66万5037.03万
经营活动净现金流/净利润-2.03-3.83-6.46

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为32.11%,同比下降7.03%;净利率为5.75%,同比下降0.15%;净资产收益率(加权)为0.84%,同比下降34.38%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为37.28%、34.54%、32.11%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
销售毛利率37.28%34.54%32.11%
销售毛利率增速13.55%-7.36%-7.03%

• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为8.89%,5.75%,5.75%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
销售净利率8.89%5.75%5.75%
销售净利率增速-11.46%-35.25%-0.15%

• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.11%高于行业均值29.58%,存货周转率为0.78次低于行业均值1.29次。

项目202206302023063020240630
销售毛利率37.28%34.54%32.11%
销售毛利率行业均值31.96%31.62%29.58%
存货周转率(次)0.750.790.78
存货周转率行业均值(次)1.421.381.29

• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.11%高于行业均值29.58%,应收账款周转率为0.58次低于行业均值0.78次。

项目202206302023063020240630
销售毛利率37.28%34.54%32.11%
销售毛利率行业均值31.96%31.62%29.58%
应收账款周转率(次)0.820.470.58
应收账款周转率行业均值(次)0.870.80.78

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为3.53%,1.28%,0.84%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
净资产收益率3.53%1.28%0.84%
净资产收益率增速-55.88%-63.74%-34.38%

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为0.84%,低于行业均值1.44%。

项目202206302023063020240630
净资产收益率3.53%1.28%0.84%
净资产收益率行业均值2.52%2.21%1.44%

从是否存在减值风险看,需要重点关注:

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.06%高于行业均值-0.3%。

项目202206302023063020240630
资产减值损失(元)-38.6万85.09万-155.47万
净资产(元)23.85亿25.31亿26.28亿
资产减值损失/净资产-0.02%0.03%-0.06%
资产减值损失/净资产行业均值-0.12%-0.05%-0.3%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为51.91%,同比下降2.45%;流动比率为1.49,速动比率为1.21;总债务为1.21亿元,其中短期债务为1.21亿元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.72,1.52,1.49,短期偿债能力趋弱。

项目202206302023063020240630
流动比率(倍)1.721.521.49

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.4、0.34、0.34,持续下降。

项目202206302023063020240630
现金比率0.40.340.34

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.12,低于行业均值0.05。

项目202112312022123120231231
经营活动净现金流(元)1.9亿-6000.81万1.93亿
流动负债(元)26.09亿28.01亿28.45亿
经营活动净现金流/流动负债0.07-0.020.07
经营活动净现金流/流动负债行业均值0.170.070.05

从资金协调性看,需要重点关注:

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-3.3亿元、-1.4亿元、-0.8亿元,需关注资金链风险。

项目20240630
经营活动净现金流(元)-3.26亿
投资活动净现金流(元)-1.42亿
筹资活动净现金流(元)-7511.97万

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.9亿元、0.6亿元、0.7亿元,公司经营活动净现金流分别-1.7亿元、-1.7亿元、-3.3亿元。

项目202206302023063020240630
资本性支出(元)9069.53万6496.31万7428.56万
经营活动净现金流(元)-1.69亿-1.66亿-3.26亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.58,同比增长21.8%;存货周转率为0.78,同比下降1.18%;总资产周转率为0.16,同比增长14.61%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为24.07%、29.03%、29.61%,持续增长。

项目202206302023063020240630
应收账款(元)11.89亿15.71亿16.18亿
资产总额(元)49.4亿54.09亿54.64亿
应收账款/资产总额24.07%29.03%29.61%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.98、2.23、1.47,持续下降。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)9.36亿7.55亿8.77亿
固定资产(元)3.14亿3.39亿5.97亿
营业收入/固定资产原值2.982.231.47

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑:小浪快报

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