新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月30日,东方智造发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为1.36亿元,同比增长6.18%;归母净利润为604.35万元,同比下降85.97%;扣非归母净利润为425.11万元,同比下降19.44%;基本每股收益0.0047元/股。
公司自2007年10月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为7009.14万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东方智造2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.36亿元,同比增长6.18%;净利润为588.25万元,同比下降86.17%;经营活动净现金流为-274.27万元,同比增长47.3%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长6.18%,低于行业均值8.73%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.39亿 | 1.28亿 | 1.36亿 |
营业收入增速 | 27.43% | -8.48% | 6.18% |
营业收入增速行业均值 | 0.29% | 1.06% | 8.73% |
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长0.54%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业收入(元) | 8653.8万 | 5787.49万 | 7765.72万 |
营业收入增速 | 44.53% | 14.83% | 0.54% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为129.11%,56.54%,-85.97%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 2752.09万 | 4308.11万 | 604.35万 |
归母净利润增速 | 129.11% | 56.54% | -85.97% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降85.97%,低于行业均值-22.26%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 2752.09万 | 4308.11万 | 604.35万 |
归母净利润增速 | 129.11% | 56.54% | -85.97% |
归母净利润增速行业均值 | -11.86% | -0.44% | -22.26% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降19.44%,低于行业均值-9.82%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 2052.17万 | 527.67万 | 425.11万 |
扣非归母利润增速 | 389.14% | -74.29% | -19.44% |
扣非归母利润增速行业均值 | -10.64% | -2.36% | -9.82% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长6.18%,净利润同比下降86.17%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.39亿 | 1.28亿 | 1.36亿 |
净利润(元) | 2751.53万 | 4253.24万 | 588.25万 |
营业收入增速 | 27.43% | -8.48% | 6.18% |
净利润增速 | 129.1% | 54.58% | -86.17% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.3亿元、0.4亿元、588.2万元,同比变动分别为129.1%、54.58%、-86.17%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 2751.53万 | 4253.24万 | 588.25万 |
净利润增速 | 129.1% | 54.58% | -86.17% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动6.18%,税金及附加同比变动-9.16%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.39亿 | 1.28亿 | 1.36亿 |
营业收入增速 | 27.43% | -8.48% | 6.18% |
税金及附加增速 | 28.22% | 8.15% | -9.16% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为588.2万元、经营活动净现金流为-274.3万元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 1675.97万 | -520.48万 | -274.27万 |
净利润(元) | 2751.53万 | 4253.24万 | 588.25万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.466低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 1675.97万 | -520.48万 | -274.27万 |
净利润(元) | 2751.53万 | 4253.24万 | 588.25万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.61 | -0.12 | -0.47 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为0.61、-0.12、-0.47,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 1675.97万 | -520.48万 | -274.27万 |
净利润(元) | 2751.53万 | 4253.24万 | 588.25万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.61 | -0.12 | -0.47 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为33.18%,同比增长13.92%;净利率为4.34%,同比下降86.97%;净资产收益率(加权)为1.04%,同比下降87.3%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为34.61%、29.13%、33.18%,同比变动分别为5.19%、-15.85%、13.93%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 34.61% | 29.13% | 33.18% |
销售毛利率增速 | 5.19% | -15.85% | 13.93% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的29.13%增长至33.18%,行业毛利率由上一期的30.89%下降至30.35%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 34.61% | 29.13% | 33.18% |
销售毛利率行业均值 | 30.81% | 30.89% | 30.35% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为4.34%,同比大幅下降86.97%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 19.73% | 33.32% | 4.34% |
销售净利率增速 | 122.84% | 68.89% | -86.97% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为4.34%,低于行业均值10.02%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 19.73% | 33.32% | 4.34% |
销售净利率行业均值 | 12.12% | 12.54% | 10.02% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为33.18%高于行业均值30.35%,存货周转率为1.06次低于行业均值1.28次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 34.61% | 29.13% | 33.18% |
销售毛利率行业均值 | 30.81% | 30.89% | 30.35% |
存货周转率(次) | 1.07 | 1 | 1.06 |
存货周转率行业均值(次) | 1.27 | 1.32 | 1.28 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期29.13%增长至33.18%,销售净利率由去年同期33.32%下降至4.34%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 34.61% | 29.13% | 33.18% |
销售净利率 | 19.73% | 33.32% | 4.34% |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为33.18%高于行业均值30.35%,销售净利率为4.34%低于行业均值10.02%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 34.61% | 29.13% | 33.18% |
销售毛利率行业均值 | 30.81% | 30.89% | 30.35% |
销售净利率 | 19.73% | 33.32% | 4.34% |
销售净利率行业均值 | 12.12% | 12.54% | 10.02% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为1.04%,同比大幅下降87.3%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 8.14% | 8.19% | 1.04% |
净资产收益率增速 | 0% | 0.61% | -87.3% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为1.04%,低于行业均值2.26%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 8.14% | 8.19% | 1.04% |
净资产收益率行业均值 | 4.37% | 3.78% | 2.26% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.03%高于行业均值-0.22%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产减值损失(元) | - | 2.53万 | -20.27万 |
净资产(元) | 3.61亿 | 5.78亿 | 5.84亿 |
资产减值损失/净资产 | - | 0% | -0.03% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.25% | -0.2% | -0.22% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为23.21%,同比增长47.31%;流动比率为2.44,速动比率为1.73;总债务为6902.64万元,其中短期债务为5961.98万元,短期债务占总债务比为86.37%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至2.44。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 3.31 | 4.05 | 2.44 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为2.4、2.24、1.18,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 2.4 | 2.24 | 1.18 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.02,低于行业均值0.26。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -1092.97万 | 4554.57万 | 2594.55万 |
流动负债(元) | 1.12亿 | 6772.75万 | 8801.98万 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.1 | 0.67 | 0.29 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.21 | 0.25 | 0.26 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为1.31%、1.37%、11.82%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 473.43万 | 792.19万 | 6902.64万 |
净资产(元) | 3.61亿 | 5.78亿 | 5.84亿 |
总债务/净资产 | 1.31% | 1.37% | 11.82% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金/资产总额比值持续增长,总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报,货币资金/资产总额比值分别为8.75%、14.14%、19.17%,总债务/负债总额比值分别为1.98%、7.33%、39.1%,两者均呈现增长趋势,警惕存贷双高趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
货币资金/资产总额 | 8.75% | 14.14% | 19.17% |
总债务/负债总额 | 1.98% | 7.33% | 39.1% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.27,同比增长26.41%;存货周转率为1.06,同比增长5.79%;总资产周转率为0.18,同比下降3.1%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.23,0.19,0.18,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.23 | 0.19 | 0.18 |
总资产周转率增速 | 28.09% | -17.27% | -3.1% |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.3亿元,较期初增长319.45%。
项目 | 20231231 |
期初长期待摊费用(元) | 753.98万 |
本期长期待摊费用(元) | 3162.57万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为2.76%、3.85%、4.23%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 384.67万 | 491.51万 | 573.07万 |
营业收入(元) | 1.39亿 | 1.28亿 | 1.36亿 |
销售费用/营业收入 | 2.76% | 3.85% | 4.23% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长32.71%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
管理费用(元) | 1765.27万 | 2117.72万 | 2810.47万 |
管理费用增速 | -7.28% | 19.97% | 32.71% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长32.71%,营业收入同比增长6.18%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 27.43% | -8.48% | 6.18% |
管理费用增速 | -7.28% | 19.97% | 32.71% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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