新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月30日,洪兴股份发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为7.61亿元,同比增长12.03%;归母净利润为6276.21万元,同比增长4.67%;扣非归母净利润为2686.2万元,同比下降27.68%;基本每股收益0.48元/股。
公司自2021年6月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为9958.15万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对洪兴股份2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为7.61亿元,同比增长12.03%;净利润为6262.76万元,同比增长4.72%;经营活动净现金流为2840.95万元,同比下降59.62%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为7.6亿元,同比增长12.03%,去年同期增速为26.55%,较上一年有所放缓。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 5.37亿 | 6.79亿 | 7.61亿 |
营业收入增速 | 3.95% | 26.55% | 12.03% |
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长3%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业收入(元) | 5.65亿 | 4.2亿 | 3.41亿 |
营业收入增速 | 21.71% | 20.62% | 3% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降27.68%,低于行业均值-6.9%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 168.79万 | 3714.46万 | 2686.2万 |
扣非归母利润增速 | -96.69% | 2100.58% | -27.68% |
扣非归母利润增速行业均值 | -15.31% | 27.81% | -6.9% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长12.03%,经营活动净现金流同比下降59.62%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 5.37亿 | 6.79亿 | 7.61亿 |
经营活动净现金流(元) | -5303.63万 | 7035.63万 | 2840.95万 |
营业收入增速 | 3.95% | 26.55% | 12.03% |
经营活动净现金流增速 | -26.06% | 232.66% | -59.62% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.454低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -5303.63万 | 7035.63万 | 2840.95万 |
净利润(元) | 505.31万 | 5980.44万 | 6262.76万 |
经营活动净现金流/净利润 | -10.5 | 1.18 | 0.45 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.45低于行业均值1.07,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -5303.63万 | 7035.63万 | 2840.95万 |
净利润(元) | 505.31万 | 5980.44万 | 6262.76万 |
经营活动净现金流/净利润 | -10.5 | 1.18 | 0.45 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | -0.47 | 1.73 | 1.07 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为34.09%,同比下降6.11%;净利率为8.23%,同比下降6.52%;净资产收益率(加权)为4.92%,同比增长3.58%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为38.64%、36.3%、34.09%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 38.64% | 36.3% | 34.09% |
销售毛利率增速 | -6.56% | -6.04% | -6.11% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为34.09%,低于行业均值41.4%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 38.64% | 36.3% | 34.09% |
销售毛利率行业均值 | 41.38% | 42.33% | 41.4% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为34.09%低于行业均值41.4%,销售净利率为8.23%高于行业均值5.36%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 38.64% | 36.3% | 34.09% |
销售毛利率行业均值 | 41.38% | 42.33% | 41.4% |
销售净利率 | 0.94% | 8.8% | 8.23% |
销售净利率行业均值 | 3.79% | 4.16% | 5.36% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为76.3%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
非常规性收益(元) | 290.77万 | 2888.86万 | 4776.38万 |
净利润(元) | 505.31万 | 5980.44万 | 6262.76万 |
非常规性收益/净利润 | 4.86% | 48.31% | 76.3% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.2亿元,同比下降38.77%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产减值损失(元) | -1493.52万 | -1554.34万 | -2156.99万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为28.3%,同比增长11.26%;流动比率为2.35,速动比率为1.06;总债务为9145.21万元,其中短期债务为1084.58万元,短期债务占总债务比为11.86%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为4.75,2.67,2.35,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 4.75 | 2.67 | 2.35 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为1.23、0.68、0.63,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 1.23 | 0.68 | 0.63 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.07,低于行业均值0.33。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1429.68万 | 6098.39万 | 4579.21万 |
流动负债(元) | 2.64亿 | 2.52亿 | 5.19亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.05 | 0.24 | 0.09 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.22 | 0.24 | 0.33 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为0.58%、3.43%、7.1%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 732.43万 | 4251.3万 | 9145.21万 |
净资产(元) | 12.53亿 | 12.4亿 | 12.88亿 |
总债务/净资产 | 0.58% | 3.43% | 7.1% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为65.04、10.21、3.05,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 4.76亿 | 4.34亿 | 2.79亿 |
总债务(元) | 732.43万 | 4251.3万 | 9145.21万 |
广义货币资金/总债务 | 65.04 | 10.21 | 3.05 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.69%、0.86%、0.96%,持续上涨。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
其他应收款(元) | 648.47万 | 821.14万 | 869.13万 |
流动资产(元) | 9.37亿 | 9.55亿 | 9.09亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.69% | 0.86% | 0.96% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.8亿元,筹资活动净现金流为-0.2亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 2840.95万 |
投资活动净现金流(元) | -1.09亿 |
筹资活动净现金流(元) | -2461.45万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.8亿元、1.1亿元、0.8亿元,公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、0.7亿元、0.3亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 2.8亿 | 1.09亿 | 8130.56万 |
经营活动净现金流(元) | -5303.63万 | 7035.63万 | 2840.95万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为7.59,同比下降0.93%;存货周转率为0.99,同比下降23.43%;总资产周转率为0.41,同比下降3.08%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为24.94%、25.7%、27.76%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货(元) | 3.68亿 | 4.28亿 | 4.99亿 |
资产总额(元) | 14.78亿 | 16.63亿 | 17.96亿 |
存货/资产总额 | 24.94% | 25.7% | 27.76% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3亿元,较期初增长105.91%。
项目 | 20231231 |
期初固定资产(元) | 1.45亿 |
本期固定资产(元) | 2.98亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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