鹰眼预警:巨人网络营业收入下降

鹰眼预警:巨人网络营业收入下降
2024年08月30日 13:15 新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月30日,巨人网络(14.640, -0.76, -4.94%)发布2024年半年度报告。

报告显示,公司2024年上半年营业收入为14.27亿元,同比下降1.13%;归母净利润为7.18亿元,同比增长8.16%;扣非归母净利润为8.84亿元,同比增长27.92%;基本每股收益0.39元/股。

公司自2011年2月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为26.86亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.4元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对巨人网络2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为14.27亿元,同比下降1.13%;净利润为7.2亿元,同比增长8.18%;经营活动净现金流为4.65亿元,同比下降13.41%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为14.3亿元,同比下降1.13%。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)10.64亿14.43亿14.27亿
营业收入增速2.71%35.68%-1.13%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降1.13%,净利润同比增长8.18%,营业收入与净利润变动背离。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)10.64亿14.43亿14.27亿
净利润(元)4.91亿6.66亿7.2亿
营业收入增速2.71%35.68%-1.13%
净利润增速-14.06%35.76%8.18%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.645低于1,盈利质量较弱。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)3.61亿5.37亿4.65亿
净利润(元)4.91亿6.66亿7.2亿
经营活动净现金流/净利润0.740.810.65

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为88.42%,同比下降1.2%;净利率为50.48%,同比增长9.42%;净资产收益率(加权)为5.95%,同比增长11.01%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为88.42%,同比下降1.2%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率87.53%89.49%88.42%
销售毛利率增速1.1%2.25%-1.2%

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为88.42%,高于行业均值58.55%,行业偏离度超过50%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率87.53%89.49%88.42%
销售毛利率行业均值60.2%61.18%58.55%

• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为88.42%高于行业均值58.55%,但现金周期为20.77天也高于行业均值-7.04天。

项目202206302023063020240630
销售毛利率87.53%89.49%88.42%
销售毛利率行业均值60.2%61.18%58.55%
现金周期(天)25.7622.9320.77
现金周期行业均值(天)-2.4213.96-7.04

• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期89.49%下降至88.42%,销售净利率由去年同期46.13%增长至50.48%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率87.53%89.49%88.42%
销售净利率46.11%46.13%50.48%

从非常规性损益看,需要重点关注:

• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为37.7%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。

项目202206302023063020240630
非常规性收益(元)5944.99万3.05亿2.71亿
净利润(元)4.91亿6.66亿7.2亿
非常规性收益/净利润8.93%45.86%37.7%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为11.85%,同比增长3.33%;流动比率为1.62,速动比率为1.62;总债务为6.39亿元,其中短期债务为6.39亿元,短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为1.94、1.49、1.47,持续下降。

项目202206302023063020240630
现金比率1.941.491.47

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.29,低于行业均值0.37。

项目202112312022123120231231
经营活动净现金流(元)6.38亿7.37亿11.25亿
流动负债(元)6.8亿12.16亿15.65亿
经营活动净现金流/流动负债0.940.610.72
经营活动净现金流/流动负债行业均值0.450.410.37

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长27.08%,营业成本同比增长8.98%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
预付账款较期初增速31.85%-31.59%27.08%
营业成本增速-4.56%14.27%8.98%

• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为981.3万元,较期初变动率为33.91%。

项目20231231
期初其他应收款(元)732.78万
本期其他应收款(元)981.29万

• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.4亿元,较期初变动率为49.09%。

项目20231231
期初其他应付款(元)2795.99万
本期其他应付款(元)4168.46万

从资金协调性看,需要重点关注:

• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-13.4亿元,营运资本为9.9亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为23.3亿元,资金使用效率值得进一步关注。

项目20240630
现金支付能力(元)23.33亿
营运资金需求(元)-13.43亿
营运资本(元)9.91亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为8.67,同比增长10.41%;总资产周转率为0.1,同比下降0.65%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.1低于行业均值0.24,行业偏离度超过50%。

项目202206302023063020240630
总资产周转率(次)0.090.10.1
总资产周转率行业均值(次)0.240.250.24

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为30.08%,高于行业均值25.89%。

项目202206302023063020240630
销售费用(元)1.5亿5.57亿4.29亿
营业收入(元)10.64亿14.43亿14.27亿
销售费用/营业收入14.12%38.59%30.08%
销售费用/营业收入行业均值18.04%21.97%25.89%

点击巨人网络鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

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责任编辑:小浪快报

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