新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月30日,巨人网络(14.640, -0.76, -4.94%)发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为14.27亿元,同比下降1.13%;归母净利润为7.18亿元,同比增长8.16%;扣非归母净利润为8.84亿元,同比增长27.92%;基本每股收益0.39元/股。
公司自2011年2月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为26.86亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.4元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对巨人网络2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为14.27亿元,同比下降1.13%;净利润为7.2亿元,同比增长8.18%;经营活动净现金流为4.65亿元,同比下降13.41%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为14.3亿元,同比下降1.13%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 10.64亿 | 14.43亿 | 14.27亿 |
营业收入增速 | 2.71% | 35.68% | -1.13% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降1.13%,净利润同比增长8.18%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 10.64亿 | 14.43亿 | 14.27亿 |
净利润(元) | 4.91亿 | 6.66亿 | 7.2亿 |
营业收入增速 | 2.71% | 35.68% | -1.13% |
净利润增速 | -14.06% | 35.76% | 8.18% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.645低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 3.61亿 | 5.37亿 | 4.65亿 |
净利润(元) | 4.91亿 | 6.66亿 | 7.2亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.74 | 0.81 | 0.65 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为88.42%,同比下降1.2%;净利率为50.48%,同比增长9.42%;净资产收益率(加权)为5.95%,同比增长11.01%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为88.42%,同比下降1.2%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 87.53% | 89.49% | 88.42% |
销售毛利率增速 | 1.1% | 2.25% | -1.2% |
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为88.42%,高于行业均值58.55%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 87.53% | 89.49% | 88.42% |
销售毛利率行业均值 | 60.2% | 61.18% | 58.55% |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为88.42%高于行业均值58.55%,但现金周期为20.77天也高于行业均值-7.04天。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 87.53% | 89.49% | 88.42% |
销售毛利率行业均值 | 60.2% | 61.18% | 58.55% |
现金周期(天) | 25.76 | 22.93 | 20.77 |
现金周期行业均值(天) | -2.42 | 13.96 | -7.04 |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期89.49%下降至88.42%,销售净利率由去年同期46.13%增长至50.48%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 87.53% | 89.49% | 88.42% |
销售净利率 | 46.11% | 46.13% | 50.48% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为37.7%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
非常规性收益(元) | 5944.99万 | 3.05亿 | 2.71亿 |
净利润(元) | 4.91亿 | 6.66亿 | 7.2亿 |
非常规性收益/净利润 | 8.93% | 45.86% | 37.7% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为11.85%,同比增长3.33%;流动比率为1.62,速动比率为1.62;总债务为6.39亿元,其中短期债务为6.39亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为1.94、1.49、1.47,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 1.94 | 1.49 | 1.47 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.29,低于行业均值0.37。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 6.38亿 | 7.37亿 | 11.25亿 |
流动负债(元) | 6.8亿 | 12.16亿 | 15.65亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.94 | 0.61 | 0.72 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.45 | 0.41 | 0.37 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长27.08%,营业成本同比增长8.98%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 31.85% | -31.59% | 27.08% |
营业成本增速 | -4.56% | 14.27% | 8.98% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为981.3万元,较期初变动率为33.91%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 732.78万 |
本期其他应收款(元) | 981.29万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.4亿元,较期初变动率为49.09%。
项目 | 20231231 |
期初其他应付款(元) | 2795.99万 |
本期其他应付款(元) | 4168.46万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-13.4亿元,营运资本为9.9亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为23.3亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | 23.33亿 |
营运资金需求(元) | -13.43亿 |
营运资本(元) | 9.91亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为8.67,同比增长10.41%;总资产周转率为0.1,同比下降0.65%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.1低于行业均值0.24,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.09 | 0.1 | 0.1 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.24 | 0.25 | 0.24 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为30.08%,高于行业均值25.89%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 1.5亿 | 5.57亿 | 4.29亿 |
营业收入(元) | 10.64亿 | 14.43亿 | 14.27亿 |
销售费用/营业收入 | 14.12% | 38.59% | 30.08% |
销售费用/营业收入行业均值 | 18.04% | 21.97% | 25.89% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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数字江恩今天 10:28:08
由于下周依旧处于宽幅震荡时间内,所以图上的蓝色轮谷线跌破之后便成为压力。下周任何反弹都难以站上蓝色轮谷线,只是依照3306来判断大盘是反复反抽震荡,还是稍微下移一些空间。 -
数字江恩今天 10:28:03
这里有必要分辨一下下周属于高位震荡结构,还是深幅回踩结构。如果是高位震荡结构,那么3306正常支撑震荡,即高点回撤70-80点水平。如果跌破3306,那么便是图上的白色震荡结构向下扩展,正常也在2倍螺旋之内。无论是哪一种结构,其实都不威胁到15分钟级别的轮峰线。 -
数字江恩今天 10:28:00
5分钟图来说,春节之后是沿着蓝色轮谷线向上运行的,3140之后则是沿着红色轮谷线向上运行。周四假突破3386之后,周五的大阴线将两条轮谷线都跌破了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:43
大盘窄幅波动中,假突破特别多,首先看15分钟图。3494后的下跌12345+abc反弹已经完成,目前处于宽幅震荡结构之中,而且整个下周时间都在这个宽幅震荡时间之内。从结构来看,图上的15分钟级别蓝色轮峰线突破后,震荡只要不跌回去都是正常震荡,震荡之后还可以有新的上涨。所以这条轮峰线是看震荡结构是否健康的标准。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:34
板块上,本周前热点在高位的科技、机器人(sz300024)回撤较大,而低位的消费类、新能源类表现不错。连酿酒都能连续拉起来,可见市场的风险厌恶情绪增大,高位股短期内表现都不会好。 -
数字江恩今天 10:27:29
大盘本周放量持续温和放量,周一到周四缓慢攀升,但周五一根大阴线吃掉了所有涨幅,打到了上周周线几乎最低点。目前5周线维持金叉10周线,而周五大阴线收盘价便是正好5周线位置。 -
数字江恩今天 10:27:22
下周行情展望2025.02.28 -
股道龙门今天 08:49:36
今日大跌核心原因解析1、外部压力: 地缘政治风险升温:中越外交磋商强化区域合作,但美国对欧盟加征关税、特朗普对墨西哥关税政策落地,引发全球供应链扰动预期。 流动性预期反复:美联储降息节奏分歧(哈克称“利率或长期维持高位”),叠加英伟达单日市值蒸发近2万亿,压制全球科技股风险偏好。 隔夜外围表现:隔夜美股纳指大跌2.78%,英伟达暴跌8%,纳斯达克中国金龙指数重挫5.24%,全球科技股估值修正压力直接冲击A股相关板块2、内部调整压力: 政策真空期博弈:两会前资金兑现高估值板块(如AI算力、机器人(sz300024)),转向防御性资产(煤炭、公用事业)。 技术面超买回调:上证指数3400点附近抛压集中释放,触发量化策略止损盘,北向资金单周净流出8.73亿元。—— 不利因素已在今日大跌中彻底消化,未来市场走向该如何把握? 下周两会将细化“新质生产力”支持措施,预计出台AI算力基建(华为沙漠光伏项目)、机器人(sz300024)产业化(蚂蚁集团(sh688688)具身智能)等专项政策;《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源占比提升至20%,光伏柔性支架(华能1GW招标)、储能(特斯拉上海工厂)等领域受益;广东“金融强省”规划、国企市值管理考核强化,低估值央企(电力、军工)或迎价值重估。—— 当前市场调整是短期的情绪释放和筹码重构,基于政策全面发力、产业技术突破、资金增配势能三大核心要素,A股中长期上涨逻辑明确。随着市场逐步稳定,两会中的重要产业或是未来投资的主要方向,大家反倒可以利用本轮调整尽快做出战略调整!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
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3、情绪最差的一天上涨570家,下跌4773家,涨停46家,跌停47家2月份还是第一次跌停家数这么多,看来获利筹码这么多,一次性都倒出来了。人形机器人(sz300024)也跌破防守线了,指数大跌7.26%,DS也跌破防守线了,指数大跌5.07%。这是最近这几天,我反复强调了,所有关注的指数都出现防守线了,并且科创50和人形机器人(sz300024)是五分钟级别2个中枢的上涨。这次踏实了,踏踏实实待几天,下一波继续干。