鹰眼预警：杰恩设计营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，杰恩设计发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.57亿元，同比下降14.97%；归母净利润为291.33万元，同比下降90.44%；扣非归母净利润为16.85万元，同比下降99.37%；基本每股收益0.0242元/股。

公司自2017年6月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.67亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对杰恩设计2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.57亿元，同比下降14.97%；净利润为395.4万元，同比下降87.27%；经营活动净现金流为-3269.74万元，同比下降88.62%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为2.6亿元，同比下降14.97%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降14.97%，低于行业均值-4.07%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为291.3万元，同比大幅下降90.44%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降90.44%，低于行业均值-10.83%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为16.8万元，同比大幅下降99.37%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降99.37%，低于行业均值3.27%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.1亿元、0.3亿元、395.4万元，同比变动分别为-11.88%、131.65%、-87.27%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-14.97%，税金及附加同比变动61.13%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为215.08%，高于行业均值167.29%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.3亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为395.4万元、经营活动净现金流为-0.3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-8.27低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-8.27低于行业均值-2.9，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为25.31%，同比下降19.68%；净利率为1.54%，同比下降85.03%；净资产收益率（加权）为0.37%，同比下降91.13%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为40.35%、31.52%、25.31%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.31%，低于行业均值27.92%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为1.54%，同比大幅下降85.03%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.31%低于行业均值27.92%，销售净利率为1.54%高于行业均值-2.28%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为0.37%，同比大幅下降91.13%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.37%，低于行业均值2.57%，行业偏离度超过50%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为37.7%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.16%高于行业均值-0.3%。

报告期内，公司资产负债率为34.34%，同比增长30.49%；流动比率为2.65，速动比率为2.65；总债务为3971.82万元，其中短期债务为3971.82万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为5.57，3.36，2.65，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为2.2、1.09、0.77，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.09，低于行业均值0.11。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为31.97、29.54、6.93，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为477.7万元，较期初变动率为60.6%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长60.6%，营业成本同比增长-7.27%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.63%、2.11%、5.04%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、0.2亿元、276.7万元，公司经营活动净现金流分别-0.2亿元、-0.2亿元、-0.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.46，同比下降44.91%；总资产周转率为0.22，同比下降29.83%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为0.46，同比大幅下降至44.91%。

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.46低于行业均值1.42，行业偏离度超过50%。

• 应收账款占比较高。报告期内，应收账款/资产总额比值为47.9%，高于行业均值1.16%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为29.52%、39.4%、47.9%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报