新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,传智教育发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为1.11亿元,同比下降65.03%;归母净利润为-3422.47万元,同比下降144.4%;扣非归母净利润为-4709.68万元,同比下降176.77%;基本每股收益-0.09元/股。
公司自2020年12月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为2098.08万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对传智教育2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.11亿元,同比下降65.03%;净利润为-3422.47万元,同比下降144.4%;经营活动净现金流为-6356.03万元,同比下降272.13%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为1.1亿元,同比大幅下降65.03%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.88亿 | 3.18亿 | 1.11亿 |
营业收入增速 | 27.85% | -17.97% | -65.03% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降65.03%,低于行业均值6.37%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.88亿 | 3.18亿 | 1.11亿 |
营业收入增速 | 27.85% | -17.97% | -65.03% |
营业收入增速行业均值 | -38.18% | -3.44% | 6.37% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为238.72%,-12.89%,-144.4%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 8849.69万 | 7708.65万 | -3422.47万 |
归母净利润增速 | 238.72% | -12.89% | -144.4% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降144.4%,低于行业均值76.12%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 8849.69万 | 7708.65万 | -3422.47万 |
归母净利润增速 | 238.72% | -12.89% | -144.4% |
归母净利润增速行业均值 | -578.06% | 136.31% | 76.12% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为430.52%,-11.84%,-176.77%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 6958.36万 | 6134.64万 | -4709.68万 |
扣非归母利润增速 | 430.52% | -11.84% | -176.77% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降176.77%,低于行业均值52%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 6958.36万 | 6134.64万 | -4709.68万 |
扣非归母利润增速 | 430.52% | -11.84% | -176.77% |
扣非归母利润增速行业均值 | -428% | 129.34% | 52% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-1亿元,-0.3亿元,-0.2亿元,连续为负数。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业利润(元) | -9681.57万 | -2967.58万 | -2294.62万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动-65.03%,营业成本同比变动-43.23%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.88亿 | 3.18亿 | 1.11亿 |
营业成本(元) | 1.58亿 | 1.33亿 | 7541.52万 |
营业收入增速 | 27.85% | -17.97% | -65.03% |
营业成本增速 | -3.87% | -15.89% | -43.23% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-0.48%高于行业均值-598.91%,营业收入同比变动-65.03%低于行业均值6.37%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 27.85% | -17.97% | -65.03% |
营业收入增速行业均值 | -38.18% | -3.44% | 6.37% |
应收账款较期初增速 | 97.07% | -39.76% | -0.48% |
应收账款较期初增速行业均值 | 24.51% | 208.15% | -598.91% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为1.7亿元、0.4亿元、-0.6亿元,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 1.75亿 | 3692.62万 | -6356.03万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为32.28%,同比下降44.62%;净利率为-30.73%,同比下降226.96%;净资产收益率(加权)为-2.55%,同比下降145.7%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为59.31%、58.28%、32.28%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 59.31% | 58.28% | 32.28% |
销售毛利率增速 | 29.26% | -1.74% | -44.62% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.28%,低于行业均值45.08%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 59.31% | 58.28% | 32.28% |
销售毛利率行业均值 | 44.04% | 50.29% | 45.08% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-30.73%,同比大幅下降226.96%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 22.8% | 24.21% | -30.73% |
销售净利率增速 | 164.93% | 6.19% | -226.96% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-30.73%,低于行业均值0.97%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 22.8% | 24.21% | -30.73% |
销售净利率行业均值 | -4.28% | 3.73% | 0.97% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为7.06%,5.58%,-2.55%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 7.06% | 5.58% | -2.55% |
净资产收益率增速 | 199.15% | -20.96% | -145.7% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-2.55%,低于行业均值2.23%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 7.06% | 5.58% | -2.55% |
净资产收益率行业均值 | -0.91% | -0.2% | 2.23% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值0.14%高于行业均值0.02%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产减值损失(元) | 676.98万 | -70.15万 | 184.67万 |
净资产(元) | 12.57亿 | 14.23亿 | 13.52亿 |
资产减值损失/净资产 | 0.54% | -0.05% | 0.14% |
资产减值损失/净资产行业均值 | 0.47% | 0.06% | 0.02% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为19.47%,同比下降12.61%;流动比率为4.19,速动比率为4.19;总债务为3109.54万元,其中短期债务为3109.54万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.25,低于行业均值0.11。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.91亿 | 2.76亿 | -51.97万 |
流动负债(元) | 3.09亿 | 3.52亿 | 2.44亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.62 | 0.78 | 0 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.29 | 0.19 | 0.11 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.47、0.13、-0.25,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.91亿 | 2.76亿 | -51.97万 |
流动负债(元) | 3.09亿 | 3.52亿 | 2.44亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.62 | 0.78 | 0 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长22.71%,营业成本同比增长-43.23%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 15.78% | -4.34% | 22.71% |
营业成本增速 | -3.87% | -15.89% | -43.23% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-2亿元,营运资本为8亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为10亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | 9.97亿 |
营运资金需求(元) | -1.96亿 |
营运资本(元) | 8.01亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为20.58,同比下降50.97%;总资产周转率为0.07,同比下降61.89%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率20.58低于行业均值235.37,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 47.24 | 41.97 | 20.58 |
应收账款周转率行业均值(次) | 4169.35 | 3895.92 | 235.37 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为47.24,41.97,20.58,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 47.24 | 41.97 | 20.58 |
应收账款周转率增速 | 3.55% | -11.14% | -50.97% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.07低于行业均值0.18,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.22 | 0.17 | 0.07 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.16 | 0.17 | 0.18 |
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.22,0.17,0.07,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.22 | 0.17 | 0.07 |
总资产周转率增速 | 1.59% | -20.05% | -61.89% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为160.31、138.13、33.07,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.88亿 | 3.18亿 | 1.11亿 |
固定资产(元) | 242.16万 | 230.53万 | 336.78万 |
营业收入/固定资产原值 | 160.31 | 138.13 | 33.07 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为3.5亿元,较期初增长91.55%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 1.85亿 |
本期在建工程(元) | 3.54亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为35.7%,高于行业均值17.17%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 6874.49万 | 4952.11万 | 3974.91万 |
营业收入(元) | 3.88亿 | 3.18亿 | 1.11亿 |
销售费用/营业收入 | 17.71% | 15.55% | 35.7% |
销售费用/营业收入行业均值 | 17.84% | 14.85% | 17.17% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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