新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,TCL科技发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为802.24亿元,同比下降5.78%;归母净利润为9.95亿元,同比增长192.29%;扣非归母净利润为5.59亿元,同比增长193.12%;基本每股收益0.0535元/股。
公司自2004年1月上市以来,已经现金分红14次,累计已实施现金分红为136.95亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对TCL科技2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为802.24亿元,同比下降5.78%;净利润为-4.68亿元,同比下降119.58%;经营活动净现金流为126.33亿元,同比增长21.28%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为13.6%,0.74%,-5.78%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 845.22亿 | 851.49亿 | 802.24亿 |
营业收入增速 | 13.6% | 0.74% | -5.78% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-9.9亿元,-4.7亿元,-1亿元,连续为负数。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业利润(元) | -9.89亿 | -4.65亿 | -9974.59万 |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为19.3亿元、23.9亿元、-4.7亿元,同比变动分别为-79.28%、24.08%、-119.58%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 19.27亿 | 23.91亿 | -4.68亿 |
净利润增速 | -79.28% | 24.08% | -119.58% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-5.78%,税金及附加同比变动27.62%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 845.22亿 | 851.49亿 | 802.24亿 |
营业收入增速 | 13.6% | 0.74% | -5.78% |
税金及附加增速 | -1.78% | 35.57% | 27.62% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为22.58%、25%、28.81%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 190.85亿 | 212.86亿 | 231.16亿 |
营业收入(元) | 845.22亿 | 851.49亿 | 802.24亿 |
应收账款/营业收入 | 22.58% | 25% | 28.81% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为4.68、4.36、-26.98,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 90.17亿 | 104.16亿 | 126.33亿 |
净利润(元) | 19.27亿 | 23.91亿 | -4.68亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 4.68 | 4.36 | -26.98 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为12.26%,同比下降4.02%;净利率为-0.58%,同比下降120.79%;净资产收益率(加权)为1.87%,同比增长179.1%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为12.26%,同比下降4.02%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 9.46% | 12.78% | 12.26% |
销售毛利率增速 | -56.9% | 35.03% | -4.02% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-0.58%,同比大幅下降120.79%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 2.28% | 2.81% | -0.58% |
销售净利率增速 | -81.76% | 23.16% | -120.79% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-14.6亿元,归母净利润为10亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
少数股东损益(元) | 12.63亿 | 20.5亿 | -14.63亿 |
归母净利润(元) | 6.64亿 | 3.4亿 | 9.95亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为63.84%,同比增长0.73%;流动比率为1.01,速动比率为0.81;总债务为1741.77亿元,其中短期债务为452.45亿元,短期债务占总债务比为25.98%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至0.35。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 331.85亿 | 283.73亿 | 452.45亿 |
长期债务(元) | 1099.82亿 | 1381.6亿 | 1289.32亿 |
短期债务/长期债务 | 0.3 | 0.21 | 0.35 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.5、0.5、0.43,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.5 | 0.5 | 0.43 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.3,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 477.03亿 | 492.7亿 | 525.62亿 |
总债务(元) | 1431.67亿 | 1665.33亿 | 1741.77亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.33 | 0.3 | 0.3 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-262.7亿元,营运资本为8.3亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为271亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | 271.02亿 |
营运资金需求(元) | -262.7亿 |
营运资本(元) | 8.32亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.56,同比下降26.21%;存货周转率为3.64,同比下降11.48%;总资产周转率为0.21,同比下降8.68%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为3.56,同比大幅下降至26.21%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 4.53 | 4.82 | 3.56 |
应收账款周转率增速 | -4.23% | 6.4% | -26.21% |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为5.44,4.11,3.64,存货周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 5.44 | 4.11 | 3.64 |
存货周转率增速 | 6.59% | -24.46% | -11.48% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为4.25%、4.75%、5.28%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货(元) | 140.25亿 | 181.14亿 | 201.82亿 |
资产总额(元) | 3303.57亿 | 3813.24亿 | 3823.34亿 |
存货/资产总额 | 4.25% | 4.75% | 5.28% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.26,0.23,0.21,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.26 | 0.23 | 0.21 |
总资产周转率增速 | -0.5% | -13.15% | -8.68% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.72、0.57、0.47,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 845.22亿 | 851.49亿 | 802.24亿 |
固定资产(元) | 1167.89亿 | 1496.8亿 | 1702.67亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.72 | 0.57 | 0.47 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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