鹰眼预警：荣旗科技应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，荣旗科技发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.3亿元，同比增长2.69%；归母净利润为1391.81万元，同比增长411.29%；扣非归母净利润为1149.05万元，同比增长1293.74%；基本每股收益0.26元/股。

公司自2023年3月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1600.2万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对荣旗科技2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.3亿元，同比增长2.69%；净利润为1391.81万元，同比增长411.29%；经营活动净现金流为3652.1万元，同比增长134.81%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为1.3亿元，同比增长2.69%，去年同期增速为20.63%，较上一年有所放缓。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.1亿元、272.2万元、0.1亿元，同比变动分别为66.01%、-78.34%、411.29%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.69%，营业成本同比下降10.38%，收入与成本变动背离。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动2.69%，销售费用同比变动32.36%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为98.53%、137.85%、167.69%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长86.5%，营业成本同比增长-10.38%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长86.5%，营业收入同比增长2.69%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为47.72%，同比增长19.02%；净利率为10.73%，同比增长397.91%；净资产收益率（加权）为1.2%，同比增长130.77%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为47.72%，同比大幅增长19.02%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期40.09%增长至47.72%，存货周转率由去年同期0.59次下降至0.57次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期40.09%增长至47.72%，应收账款周转率由去年同期0.79次下降至0.56次。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-103万元，同比下降209.46%。

报告期内，公司资产负债率为15.52%，同比下降9.22%；流动比率为5.88，速动比率为5.13；总债务为4942.46万元，其中短期债务为4942.46万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为5.59、4.53、3.96，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为186.7万元，较期初变动率为130.24%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长130.24%，营业成本同比增长-10.38%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期半年报，自由现金流分别为-277.7万元、-8.7亿元、-0.4亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.56，同比下降29%；存货周转率为0.57，同比下降3.03%；总资产周转率为0.09，同比下降30.93%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为1.05，0.79，0.56，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为0.62，0.59，0.57，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.3，0.14，0.09，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为18.71、1.28、1.23，持续下降。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.1亿元，较期初增长116.51%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长32.36%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为10.17%、13.49%、17.39%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报