鹰眼预警：汇源通信营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，汇源通信发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.62亿元，同比下降30.07%；归母净利润为-592.64万元，同比下降140.32%；扣非归母净利润为-634.7万元，同比下降145.8%；基本每股收益-0.031元/股。

公司自1995年12月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为580.32万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对汇源通信2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.62亿元，同比下降30.07%；净利润为-544.52万元，同比下降136.06%；经营活动净现金流为-456.29万元，同比增长71.85%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1.6亿元，同比大幅下降30.07%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-592.6万元，同比大幅下降140.32%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-634.7万元，同比大幅下降145.8%。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.1亿元、0.2亿元、-544.5万元，同比变动分别为-36.42%、45.63%、-136.07%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-30.07%，税金及附加同比变动20.03%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降30.07%，经营活动净现金流同比增长71.86%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为30.96%，同比下降1.03%；净利率为-3.36%，同比下降151.57%；净资产收益率（加权）为-1.79%，同比下降139.08%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为32.7%、31.29%、30.96%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-3.36%，同比大幅下降151.57%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.79%，同比大幅下降139.08%。

报告期内，公司资产负债率为36.95%，同比下降10.47%；流动比率为2.38，速动比率为1.99；总债务为4015.37万元，其中短期债务为4015.37万元，短期债务占总债务比为100%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为3.36、2.99、2.3，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为749.9万元，较期初变动率为183.86%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.91%、1.26%、1.68%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长183.86%，营业成本同比增长-29.74%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为463.4万元、239.2万元、131.5万元，公司经营活动净现金流分别229.5万元、-0.2亿元、-456.3万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.61，同比下降27.23%；存货周转率为1.46，同比下降28.46%；总资产周转率为0.29，同比下降28.88%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为0.61，同比大幅下降至27.23%。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.46，同比大幅下降28.46%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为411万元，较期初增长105.38%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为10.78%、11.03%、14.51%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.2亿元，同比增长31.96%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长31.96%，营业收入同比增长-30.07%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报