鹰眼预警:盛泰集团销售毛利率持续下降

鹰眼预警:盛泰集团销售毛利率持续下降
2024年08月27日 07:19 新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日,盛泰集团(5.800, -0.04, -0.68%)发布2024年半年度报告。

报告显示,公司2024年上半年营业收入为19.05亿元,同比下降25.3%;归母净利润为2569.1万元,同比下降79.51%;扣非归母净利润为2131.44万元,同比下降55.9%;基本每股收益0.05元/股。

公司自2021年9月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为2.83亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对盛泰集团2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为19.05亿元,同比下降25.3%;净利润为2180.18万元,同比下降82.22%;经营活动净现金流为3.38亿元,同比增长7.8%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为24.81%,-10.38%,-25.3%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)28.45亿25.5亿19.05亿
营业收入增速24.81%-10.38%-25.3%

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为12.22%,-36.03%,-79.51%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
归母净利润(元)1.96亿1.25亿2569.1万
归母净利润增速12.22%-36.03%-79.51%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降55.9%。

项目202206302023063020240630
扣非归母利润(元)1.78亿4832.94万2131.44万
扣非归母利润增速111.72%-72.9%-55.9%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为15.7%,同比下降4.76%;净利率为1.14%,同比下降76.2%;净资产收益率(加权)为0.98%,同比下降79.1%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为19.09%、16.48%、15.7%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
销售毛利率19.09%16.48%15.7%
销售毛利率增速12.01%-13.68%-4.76%

• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为7.06%,4.81%,1.14%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
销售净利率7.06%4.81%1.14%
销售净利率增速-9.93%-31.92%-76.2%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为9.13%,4.69%,0.98%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
净资产收益率9.13%4.69%0.98%
净资产收益率增速-21.83%-48.63%-79.1%

从非常规性损益看,需要重点关注:

• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为87.5%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。

项目202206302023063020240630
非常规性收益(元)583.95万1549.46万1906.87万
净利润(元)2.01亿1.23亿2180.18万
非常规性收益/净利润4.76%12.64%87.5%

从是否存在减值风险看,需要重点关注:

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.4亿元,同比下降223.51%。

项目202206302023063020240630
资产减值损失(元)-4753.35万-1312.96万-4247.6万

从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:

• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-388.9万元,归母净利润为0.3亿元。

项目202206302023063020240630
少数股东损益(元)495.3万-276.55万-388.92万
归母净利润(元)1.96亿1.25亿2569.1万

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为62.08%,同比下降1.39%;流动比率为0.94,速动比率为0.6;总债务为35.28亿元,其中短期债务为18.67亿元,短期债务占总债务比为52.91%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为7.7亿元,短期债务为18.7亿元,广义货币资金/短期债务为0.41,广义货币资金低于短期债务。

项目202206302023063020240630
广义货币资金(元)6.7亿13.26亿7.69亿
短期债务(元)26.05亿23.54亿18.67亿
广义货币资金/短期债务0.260.560.41

• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为7.7亿元,短期债务为18.7亿元,经营活动净现金流为3.4亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目202206302023063020240630
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)8.84亿16.39亿11.07亿
短期债务+财务费用(元)26.46亿24.48亿19.4亿

• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.25,现金比率低于0.25。

项目202206302023063020240630
现金比率0.170.40.25

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为79.89%,利息支出占净利润之比为346.14%,利息支出对公司经营业绩影响较大。

项目202206302023063020240630
总债务/负债总额71.53%81.88%79.89%
利息支出/净利润28.08%77.77%346.14%

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长-2.72%,营业成本同比增长-24.59%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
预付账款较期初增速-10.55%1.52%-2.72%
营业成本增速21.73%-7.49%-24.59%

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为1.83%、7.83%、9.98%,持续上涨。

项目202206302023063020240630
其他应收款(元)4968.49万2.53亿2.37亿
流动资产(元)27.13亿32.36亿23.76亿
其他应收款/流动资产1.83%7.83%9.98%

• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.9亿元,较期初变动率为58.73%。

项目20231231
期初其他应付款(元)5740.06万
本期其他应付款(元)9111.25万

从资金协调性看,需要重点关注:

• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为4.2亿元,营运资本为-1.5亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-5.7亿元。

项目20240630
现金支付能力(元)-5.72亿
营运资金需求(元)4.24亿
营运资本(元)-1.47亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为3.89,同比下降1.74%;存货周转率为1.72,同比下降12.89%;总资产周转率为0.26,同比下降21.44%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为4.22,3.96,3.89,应收账款周转能力趋弱。

项目202206302023063020240630
应收账款周转率(次)4.223.963.89
应收账款周转率增速30.01%-6.14%-1.74%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.46,0.34,0.26,总资产周转能力趋弱。

项目202206302023063020240630
总资产周转率(次)0.460.340.26
总资产周转率增速2.18%-27.48%-21.44%

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.23、0.84、0.69,持续下降。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)28.45亿25.5亿19.05亿
固定资产(元)23.18亿30.3亿27.7亿
营业收入/固定资产原值1.230.840.69

点击盛泰集团鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

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责任编辑:小浪快报

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