新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,东望时代发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为1.79亿元,同比增长1.24%;归母净利润为9825.7万元,同比增长89.22%;扣非归母净利润为3151.75万元,同比下降54.04%;基本每股收益0.12元/股。
公司自1997年4月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为4.42亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东望时代2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.79亿元,同比增长1.24%;净利润为9761.15万元,同比增长84.1%;经营活动净现金流为5635.16万元,同比下降41.49%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.3亿元,同比大幅下降54.04%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 177.79万 | 6857.73万 | 3151.75万 |
扣非归母利润增速 | 148.98% | 3757.15% | -54.04% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长1.24%,营业成本同比下降0.6%,收入与成本变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 7962.33万 | 1.77亿 | 1.79亿 |
营业成本(元) | 5011.59万 | 1.22亿 | 1.21亿 |
营业收入增速 | 207.15% | 121.9% | 1.24% |
营业成本增速 | 224.13% | 142.94% | -0.6% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动1.24%,销售费用同比变动23.17%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 7962.33万 | 1.77亿 | 1.79亿 |
销售费用(元) | 387.97万 | 356.91万 | 439.59万 |
营业收入增速 | 207.15% | 121.9% | 1.24% |
销售费用增速 | 221.46% | -8.01% | 23.17% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长85.71%,营业成本同比增长-0.6%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | -2.2% | -7.65% | 85.71% |
营业成本增速 | 224.13% | 142.94% | -0.6% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长85.71%,营业收入同比增长1.24%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | -2.2% | -7.65% | 85.71% |
营业收入增速 | 207.15% | 121.9% | 1.24% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长1.24%,经营活动净现金流同比下降41.49%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 7962.33万 | 1.77亿 | 1.79亿 |
经营活动净现金流(元) | 7904.73万 | 9631.09万 | 5635.16万 |
营业收入增速 | 207.15% | 121.9% | 1.24% |
经营活动净现金流增速 | 131.41% | 21.84% | -41.49% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.577低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 7904.73万 | 9631.09万 | 5635.16万 |
净利润(元) | -981.3万 | 5302.13万 | 9761.15万 |
经营活动净现金流/净利润 | -8.06 | 1.82 | 0.58 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为32.34%,同比增长4.03%;净利率为54.57%,同比增长81.85%;净资产收益率(加权)为3.27%,同比增长85.8%。
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为70.5%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
非常规性收益(元) | -2066.43万 | 1626.24万 | 6878.75万 |
净利润(元) | -981.3万 | 5302.13万 | 9761.15万 |
非常规性收益/净利润 | -38.97% | 30.67% | 70.5% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为9.06%,同比下降36.52%;流动比率为7.81,速动比率为7.56;总债务为8246.7万元,其中短期债务为6936.7万元,短期债务占总债务比为84.11%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.84、0.45、0.31,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -1.83亿 | 1.29亿 | 2.05亿 |
流动负债(元) | 1.07亿 | 2.63亿 | 2.25亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -1.72 | 0.49 | 0.91 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为37.31、10.69、10.68,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 17.13亿 | 10.84亿 | 8.8亿 |
总债务(元) | 4591.34万 | 1.01亿 | 8246.7万 |
广义货币资金/总债务 | 37.31 | 10.69 | 10.68 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为234.9%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 739.07万 |
本期预付账款(元) | 2475.14万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为0.3%、0.97%、1.76%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款(元) | 553.45万 | 1318.36万 | 2475.14万 |
流动资产(元) | 18.43亿 | 13.53亿 | 14.1亿 |
预付账款/流动资产 | 0.3% | 0.97% | 1.76% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长234.9%,营业成本同比增长-0.6%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 115.66% | 106.53% | 234.9% |
营业成本增速 | 224.13% | 142.94% | -0.6% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为2.5亿元,较期初变动率为708.14%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 3119.16万 |
本期其他应收款(元) | 2.52亿 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为1.05%、3.39%、17.88%,持续上涨。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
其他应收款(元) | 1929.97万 | 4590.75万 | 2.52亿 |
流动资产(元) | 18.43亿 | 13.53亿 | 14.1亿 |
其他应收款/流动资产 | 1.05% | 3.39% | 17.88% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.73,同比下降9.05%;存货周转率为3.59,同比下降40.24%;总资产周转率为0.05,同比增长4.06%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为3.59,同比大幅下降40.24%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 2.28 | 6 | 3.59 |
存货周转率增速 | 1310.83% | 162.7% | -40.24% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.84、0.45、0.31,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 7962.33万 | 1.77亿 | 1.79亿 |
固定资产(元) | 9441.86万 | 3.89亿 | 5.69亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.84 | 0.45 | 0.31 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为439.6万元,同比增长23.17%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 387.97万 | 356.91万 | 439.59万 |
销售费用增速 | 221.46% | -8.01% | 23.17% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长22.08%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
管理费用(元) | 3047.44万 | 2388.27万 | 2915.53万 |
管理费用增速 | 114.37% | -21.63% | 22.08% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长22.08%,营业收入同比增长1.24%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 207.15% | 121.9% | 1.24% |
管理费用增速 | 114.37% | -21.63% | 22.08% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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