鹰眼预警：瀛通通讯总债务现金覆盖率逐渐变小

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月25日，瀛通通讯发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为3.59亿元，同比增长11.18%；归母净利润为-1978.72万元，同比增长13.25%；扣非归母净利润为-2271.93万元，同比增长15.08%；基本每股收益-0.13元/股。

公司自2017年3月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.79亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对瀛通通讯2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.59亿元，同比增长11.18%；净利润为-1978.72万元，同比增长13.25%；经营活动净现金流为-3210.47万元，同比下降230.25%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.5亿元，-640.2万元，-0.1亿元，连续为负数。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长32.63%，营业成本同比增长9.83%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长32.63%，营业收入同比增长11.18%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长11.18%，经营活动净现金流同比下降230.25%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为17.74%，同比增长6.06%；净利率为-5.51%，同比增长21.97%；净资产收益率（加权）为-2.38%，同比增长4.8%。

报告期内，公司资产负债率为50.72%，同比增长8.52%；流动比率为2.1，速动比率为1.74；总债务为5.25亿元，其中短期债务为4254.12万元，短期债务占总债务比为8.1%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为37.36%，46.74%，50.72%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为2.97，2.33，2.1，短期偿债能力趋弱。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为38.83%、57.74%、65.59%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.62，广义货币资金低于总债务。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.05、0.87、0.62，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.53%、0.68%、0.94%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长21.65%，营业成本同比增长9.83%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.8亿元、0.7亿元，公司经营活动净现金流分别-0.2亿元、0.2亿元、-0.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.81，同比下降2.3%；存货周转率为2.98，同比增长12.13%；总资产周转率为0.22，同比增长11.51%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报