鹰眼预警：理工光科经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月23日，理工光科发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.71亿元，同比增长15.16%；归母净利润为1900.48万元，同比增长31.79%；扣非归母净利润为1688.63万元，同比增长35.59%；基本每股收益0.2元/股。

公司自2016年10月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为8151.96万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对理工光科2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.71亿元，同比增长15.16%；净利润为2268.36万元，同比增长18.11%；经营活动净现金流为-4968.18万元，同比下降41.31%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为479.48%，36.34%，31.79%，变动趋势持续下降。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长15.16%，经营活动净现金流同比下降41.31%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.5亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-2.19低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为34.84%，同比增长2.85%；净利率为8.36%，同比增长2.57%；净资产收益率（加权）为2%，同比增长29.03%。

报告期内，公司资产负债率为35.52%，同比增长4.02%；流动比率为2.36，速动比率为2；总债务为3759.29万元，其中短期债务为3759.29万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.5亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.5亿元、-123.9万元、-0.3亿元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为879.7万元、719.5万元、374.4万元，公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、-0.4亿元、-0.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.82，同比增长11.14%；存货周转率为0.86，同比增长30.01%；总资产周转率为0.17，同比增长9.24%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为18.88%、20.07%、20.72%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报