新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月23日,创益通发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为2.82亿元,同比增长29.32%;归母净利润为-243.08万元,同比增长80.29%;扣非归母净利润为-393.09万元,同比增长71.56%;基本每股收益-0.02元/股。
公司自2021年4月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为4230万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对创益通2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.82亿元,同比增长29.32%;净利润为-331.6万元,同比增长73.27%;经营活动净现金流为3159.82万元,同比增长139.88%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为542.7万元、-0.1亿元、-331.6万元,同比变动分别为-87.35%、-328.56%、73.27%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 542.68万 | -1240.38万 | -331.6万 |
净利润增速 | -87.35% | -328.56% | 73.27% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动29.32%,销售费用同比变动-13.09%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.91亿 | 2.18亿 | 2.82亿 |
销售费用(元) | 416.5万 | 459.46万 | 399.3万 |
营业收入增速 | -23.75% | 14.17% | 29.32% |
销售费用增速 | 25.01% | 10.31% | -13.09% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动29.32%,税金及附加同比变动-18.93%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.91亿 | 2.18亿 | 2.82亿 |
营业收入增速 | -23.75% | 14.17% | 29.32% |
税金及附加增速 | -33.72% | 172.01% | -18.93% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长161.71%,营业收入同比增长29.32%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | -23.75% | 14.17% | 29.32% |
应收票据较期初增速 | -2.29% | 179.34% | 161.71% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.74、-1.06、-9.53,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 944.52万 | 1317.26万 | 3159.82万 |
净利润(元) | 542.68万 | -1240.38万 | -331.6万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.74 | -1.06 | -9.53 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为23.9%,同比下降4.8%;净利率为-1.17%,同比增长79.33%;净资产收益率(加权)为-0.38%,同比增长80.61%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为25.61%、25.1%、23.9%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 25.61% | 25.1% | 23.9% |
销售毛利率增速 | -22.58% | -1.98% | -4.8% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期25.1%下降至23.9%,销售净利率由去年同期-5.68%增长至-1.17%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 25.61% | 25.1% | 23.9% |
销售净利率 | 2.84% | -5.68% | -1.17% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为52.02%,同比增长5.51%;流动比率为0.91,速动比率为0.67;总债务为4.92亿元,其中短期债务为3.56亿元,短期债务占总债务比为72.32%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为45.07%,49.31%,52.02%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 45.07% | 49.31% | 52.02% |
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.29,1.05,0.91,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 1.29 | 1.05 | 0.91 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为0.65,1.08,2.61,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 1.31亿 | 2.18亿 | 3.56亿 |
长期债务(元) | 2.02亿 | 2.02亿 | 1.36亿 |
短期债务/长期债务 | 0.65 | 1.08 | 2.61 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1.9亿元,短期债务为3.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.54,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 1.46亿 | 1.54亿 | 1.92亿 |
短期债务(元) | 1.31亿 | 2.18亿 | 3.56亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.12 | 0.71 | 0.54 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1.9亿元,短期债务为3.6亿元,经营活动净现金流为0.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 1.55亿 | 1.67亿 | 2.23亿 |
短期债务+财务费用(元) | 1.32亿 | 2.25亿 | 3.64亿 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.65、0.48、0.34,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.65 | 0.48 | 0.34 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为52.8%、66.97%、76.79%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 3.33亿 | 4.2亿 | 4.92亿 |
净资产(元) | 6.31亿 | 6.28亿 | 6.41亿 |
总债务/净资产 | 52.8% | 66.97% | 76.79% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为568.3万元,较期初变动率为406.88%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 112.11万 |
本期预付账款(元) | 568.29万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为0.41%、0.7%、1.16%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款(元) | 148.26万 | 276.08万 | 568.29万 |
流动资产(元) | 3.61亿 | 3.95亿 | 4.88亿 |
预付账款/流动资产 | 0.41% | 0.7% | 1.16% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长406.88%,营业成本同比增长31.4%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 181.19% | 363.55% | 406.88% |
营业成本增速 | -15.23% | 14.95% | 31.4% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力持续增长,融资渠道趋紧。近三期半年报,长短期债务比分别为为0.65倍、1.08倍、2.61倍持续增长,筹资活动净现金流分别为0.5亿元、0.3亿元、0.2亿元持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
筹资活动净现金流(元) | 4675.61万 | 2994.84万 | 1576.31万 |
长短债务比 | 0.41 | 1.12 | 1.94 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.1亿元、0.5亿元、0.3亿元,公司经营活动净现金流分别944.5万元、0.1亿元、0.3亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 1.07亿 | 4780.7万 | 3462.03万 |
经营活动净现金流(元) | 944.52万 | 1317.26万 | 3159.82万 |
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为332.8万元,营运资本为-0.5亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-0.5亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -5187.96万 |
营运资金需求(元) | 332.76万 |
营运资本(元) | -4855.2万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.67,同比下降2.39%;存货周转率为1.73,同比下降2.27%;总资产周转率为0.21,同比增长18.89%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收票据持续增长。近三期半年报,应收票据/流动资产比值分别为0.44%、1.36%、2.16%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为239.45%、44.23%、32.71%,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收票据/流动资产 | 0.44% | 1.36% | 2.16% |
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 | 239.45% | 44.23% | 32.71% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为10.15%、10.32%、11.36%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 1.17亿 | 1.28亿 | 1.52亿 |
资产总额(元) | 11.48亿 | 12.38亿 | 13.36亿 |
应收账款/资产总额 | 10.15% | 10.32% | 11.36% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为772.9万元,较期初增长45.9%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 529.75万 |
本期在建工程(元) | 772.88万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.3亿元,较期初增长229.88%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 915.84万 |
本期其他非流动资产(元) | 3021.21万 |
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