鹰眼预警：航天软件营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月21日，航天软件发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为4.26亿元，同比下降47.82%；归母净利润为-5082.75万元，同比下降673.46%；扣非归母净利润为-6125.44万元，同比下降3485.56%；基本每股收益-0.13元/股。

公司自2023年4月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对航天软件2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.26亿元，同比下降47.82%；净利润为-4957.85万元，同比下降563.28%；经营活动净现金流为-4.28亿元，同比增长21.77%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为4.3亿元，同比大幅下降47.82%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为0%，-18.08%，-673.46%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.6亿元，同比大幅下降3485.56%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-47.82%，销售费用同比变动24.41%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-47.82%，税金及附加同比变动18.73%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长23.58%，营业收入同比增长-47.82%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为43.52%、56.31%、115.4%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-4.3亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为17.5%，同比下降3.81%；净利率为-11.63%，同比下降987.84%；净资产收益率（加权）为-2.84%，同比下降353.57%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为17.5%，同比下降3.81%。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为1.8%，1.31%，-11.63%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为2.03%，1.12%，-2.84%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为47.2%，同比下降2.51%；流动比率为2.18，速动比率为1.62；总债务为6574.51万元，其中短期债务为6574.51万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长-16.67%，营业成本同比增长-47.38%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.2亿元，筹资活动净现金流为-826.3万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.2亿元，筹资活动净现金流为-826.3万元，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为274万元、195万元、148.6万元，公司经营活动净现金流分别-3.2亿元、-5.5亿元、-4.3亿元。

• 自由现金流为负。近三期半年报，自由现金流分别为-0.3亿元、-11.4亿元、-0.3亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.96，同比下降52.41%；存货周转率为0.49，同比下降24.91%；总资产周转率为0.12，同比下降51.49%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为2.75，2.01，0.96，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为0.49，同比大幅下降24.91%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.32，0.25，0.12，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.95、3.78、1.93，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.4亿元，同比增长24.41%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为3.02%、4.05%、9.65%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报