鹰眼预警:北方导航营业收入大幅下降

鹰眼预警:北方导航营业收入大幅下降
2024年08月21日 22:17 新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月21日,北方导航发布2024年半年度报告。

报告显示,公司2024年上半年营业收入为2.93亿元,同比下降82.98%;归母净利润为-7421.68万元,同比下降150.49%;扣非归母净利润为-8610.79万元,同比下降160.44%;基本每股收益-0.0494元/股。

公司自2003年7月上市以来,已经现金分红14次,累计已实施现金分红为5.72亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对北方导航2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为2.93亿元,同比下降82.98%;净利润为-8100.67万元,同比下降149.07%;经营活动净现金流为-11.06亿元,同比下降136.41%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为2.9亿元,同比大幅下降82.98%。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)16.47亿17.22亿2.93亿
营业收入增速7.36%4.57%-82.98%

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为42.63%,25.26%,-150.49%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
归母净利润(元)1.17亿1.47亿-7421.68万
归母净利润增速42.63%25.26%-150.49%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.9亿元,同比大幅下降160.44%。

项目202206302023063020240630
扣非归母利润(元)8164.12万1.42亿-8610.79万
扣非归母利润增速8.99%74.52%-160.44%

• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为1.4亿元、1.7亿元、-0.8亿元,同比变动分别为26.95%、20.56%、-149.07%,净利润较为波动。

项目202206302023063020240630
净利润(元)1.37亿1.65亿-8100.67万
净利润增速26.95%20.56%-149.07%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为131.99%、160.45%、1044.77%,持续增长。

项目202206302023063020240630
应收账款(元)21.73亿27.63亿30.61亿
营业收入(元)16.47亿17.22亿2.93亿
应收账款/营业收入131.99%160.45%1044.77%

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长51.45%,营业成本同比增长-86.07%,存货增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
存货较期初增速20.63%27.52%51.45%
营业成本增速11.53%-3.33%-86.07%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长51.45%,营业收入同比增长-82.98%,存货增速高于营业收入增速。

项目202206302023063020240630
存货较期初增速20.63%27.52%51.45%
营业收入增速7.36%4.57%-82.98%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-11.1亿元,持续三年为负数。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)-1.1亿-4.68亿-11.06亿

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为-1.1亿元、-4.7亿元、-11.1亿元,持续下降。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)-1.1亿-4.68亿-11.06亿

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为40.09%,同比增长49.49%;净利率为-27.65%,同比下降388.36%;净资产收益率(加权)为-2.8%,同比下降149.47%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为40.09%,同比大幅增长49.49%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率20.84%26.82%40.09%
销售毛利率增速-12.44%28.71%49.49%

• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-27.65%,同比大幅下降388.36%。

项目202206302023063020240630
销售净利率8.32%9.59%-27.65%
销售净利率增速18.25%15.29%-388.36%

• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期26.82%增长至40.09%,存货周转率由去年同期1.82次下降至0.33次。

项目202206302023063020240630
销售毛利率20.84%26.82%40.09%
存货周转率(次)1.671.820.33

• 销售毛利率持续增长,应收账款周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为20.84%、26.82%、40.09%持续增长,应收账款周转率分别为0.78次、0.72次、0.09次持续下降。

项目202206302023063020240630
销售毛利率20.84%26.82%40.09%
应收账款周转率(次)0.780.720.09

• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期26.82%增长至40.09%,销售净利率由去年同期9.59%下降至-27.65%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率20.84%26.82%40.09%
销售净利率8.32%9.59%-27.65%

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为26.01%,显著高于以往同期。

项目202206302023063020240630
预收款项(元)5475.6万1.01亿7621.42万
营业收入(元)16.47亿17.22亿2.93亿
预收款项/营业收入3.33%5.87%26.01%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-2.8%,同比大幅下降149.47%。

项目202206302023063020240630
净资产收益率4.93%5.66%-2.8%
净资产收益率增速35.44%14.81%-149.47%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为46.14%,同比下降9%;流动比率为1.78,速动比率为1.56;总债务为1.67亿元,其中短期债务为1.67亿元,短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为12.3亿元,短期债务为1.7亿元,经营活动净现金流为-11.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目202206302023063020240630
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)19.57亿16.43亿1.23亿
短期债务+财务费用(元)5.2亿3.37亿1.53亿

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为-0.03、-0.14、-0.39,持续下降。

项目202112312022123120231231
经营活动净现金流(元)3.1亿4.7亿2亿
流动负债(元)33.63亿30.74亿37.87亿
经营活动净现金流/流动负债0.090.150.05

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为125.91%。

项目20231231
期初预付账款(元)1569.73万
本期预付账款(元)3546.21万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长125.91%,营业成本同比增长-86.07%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
预付账款较期初增速-80.34%164.51%125.91%
营业成本增速11.53%-3.33%-86.07%

从资金协调性看,需要重点关注:

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-8.9亿元,筹资活动净现金流为-0.7亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。

项目20240630
经营活动净现金流(元)-11.06亿
投资活动净现金流(元)2.12亿
筹资活动净现金流(元)-7121.18万

• 经营现金流质量欠佳,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-8.9亿元,筹资活动净现金流为-0.7亿元,融资渠道趋紧。

项目20240630
经营活动净现金流(元)-11.06亿
投资活动净现金流(元)2.12亿
筹资活动净现金流(元)-7121.18万

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.5亿元、0.3亿元、0.5亿元,公司经营活动净现金流分别-1.1亿元、-4.7亿元、-11.1亿元。

项目202206302023063020240630
资本性支出(元)4747.63万3183.16万5049.68万
经营活动净现金流(元)-1.1亿-4.68亿-11.06亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.09,同比下降87.25%;存货周转率为0.33,同比下降81.88%;总资产周转率为0.04,同比下降83.36%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为0.78,0.72,0.09,应收账款周转能力趋弱。

项目202206302023063020240630
应收账款周转率(次)0.780.720.09
应收账款周转率增速-35.93%-8.11%-87.25%

• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.33,同比大幅下降81.88%。

项目202206302023063020240630
存货周转率(次)1.671.820.33
存货周转率增速12.76%8.61%-81.88%

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为34.18%、40.47%、49.69%,持续增长。

项目202206302023063020240630
应收账款(元)21.73亿27.63亿30.61亿
资产总额(元)63.58亿68.26亿61.6亿
应收账款/资产总额34.18%40.47%49.69%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率大幅下降。报告期内,总资产周转率同比大幅下降至0.04。

项目202206302023063020240630
总资产周转率(次)0.260.260.04
总资产周转率增速-10.67%2.01%-83.36%

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责任编辑:小浪快报

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