鹰眼预警：日辰股份经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月21日，日辰股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.87亿元，同比增长15.16%；归母净利润为2873.1万元，同比增长20.68%；扣非归母净利润为2742.67万元，同比增长24.7%；基本每股收益0.29元/股。

公司自2019年8月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.58亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对日辰股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.87亿元，同比增长15.16%；净利润为2873.1万元，同比增长20.68%；经营活动净现金流为2696.67万元，同比增长23.09%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.939低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为38.16%，同比下降3.73%；净利率为15.33%，同比增长4.79%；净资产收益率（加权）为4.06%，同比增长18.71%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为38.16%，同比下降3.73%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期39.64%下降至38.16%，销售净利率由去年同期14.63%增长至15.33%。

报告期内，公司资产负债率为27.07%，同比增长5.29%；流动比率为1.45，速动比率为1.31；总债务为1.46亿元，其中短期债务为1.06亿元，短期债务占总债务比为72.36%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为3.12，1.62，1.45，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.21、0.86、0.86，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为16.52%、20.23%、20.8%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为3.52、1.76、1.4，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.43%、0.82%、0.87%，持续增长。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.8亿元、0.3亿元、0.6亿元，公司经营活动净现金流分别0.3亿元、0.2亿元、0.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.68，同比增长1.69%；存货周转率为3.65，同比增长30.09%；总资产周转率为0.19，同比增长11.01%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.7亿元，较期初增长159.17%。

• 在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为2.7亿元，固定资产为1.7亿元，在建工程超过固定资产。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.3亿元，较期初增长700.29%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报