鹰眼预警：瑞可达营业收入、净利润变动差异大

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月21日，瑞可达发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为9.58亿元，同比增长47.81%；归母净利润为6496.42万元，同比下降2.55%；扣非归母净利润为5978.95万元，同比下降0.4%；基本每股收益0.41元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.09亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对瑞可达2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.58亿元，同比增长47.81%；净利润为6701.64万元，同比增长0.65%；经营活动净现金流为3136.93万元，同比下降62.22%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内，营业收入同比增长47.81%，净利润同比增长0.65%，营业收入变动与净利润变动差异大。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动47.81%，销售费用同比变动25.6%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长47.81%，经营活动净现金流同比下降62.22%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为0.9亿元、0.8亿元、0.3亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.468低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为22.81%，同比下降11.64%；净利率为6.99%，同比下降31.91%；净资产收益率（加权）为3.29%，同比下降5.46%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为26.48%、25.81%、22.81%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为17.15%，10.27%，6.99%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为11.93%，3.48%，3.29%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为47.61%，同比增长32.18%；流动比率为1.75，速动比率为1.38；总债务为9.31亿元，其中短期债务为7.61亿元，短期债务占总债务比为81.72%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.39、1.21、0.77，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.1、0.08、0.02，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为361.32%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.64%、0.87%、1.48%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长361.32%，营业成本同比增长53.8%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.1%、0.25%、0.46%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.3亿元、1.2亿元、2亿元，公司经营活动净现金流分别0.9亿元、0.8亿元、0.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.61，同比增长39.54%；存货周转率为1.53，同比增长9.69%；总资产周转率为0.26，同比增长21.91%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为4.4、3.02、1.64，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.8亿元，较期初增长41.85%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长50.62%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长79.72%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长51.42%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长51.42%，营业收入同比增长47.81%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报