鹰眼预警：华海诚科经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月21日，华海诚科发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.55亿元，同比增长23.03%；归母净利润为2489.44万元，同比增长105.87%；扣非归母净利润为2376.54万元，同比增长118.56%；基本每股收益0.31元/股。

公司自2023年3月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4034.82万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华海诚科2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.55亿元，同比增长23.03%；净利润为2489.18万元，同比增长105.85%；经营活动净现金流为31.81万元，同比增长131.21%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.2亿元、0.1亿元、0.2亿元，同比变动分别为0%、-26.92%、105.85%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动23.03%，销售费用同比变动54.81%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.013低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为27.86%，同比增长2.69%；净利率为16.03%，同比增长67.31%；净资产收益率（加权）为2.4%，同比增长38.73%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为43.8%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为17.09%，同比增长31.34%；流动比率为1.79，速动比率为1.32；总债务为7008.63万元，其中短期债务为7008.63万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.79。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.72、0.68、0.52，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为0.76%、3.09%、6.82%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为58.89、25.44、1.5，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为152.4万元，较期初变动率为30.39%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长30.39%，营业成本同比增长21.8%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为36万元，较期初变动率为51.38%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.3，同比增长19.49%；存货周转率为1.35，同比增长2.72%；总资产周转率为0.13，同比下降17.13%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.3，0.15，0.13，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.9亿元，较期初增长32.92%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.72、1.23、0.81，持续下降。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为53.8%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为733.3万元，同比增长54.81%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为2.94%、3.75%、4.72%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报