鹰眼预警：奇精机械应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月21日，奇精机械发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为9.72亿元，同比增长15.79%；归母净利润为4159.27万元，同比下降2.43%；扣非归母净利润为3943.35万元，同比下降4.94%；基本每股收益0.2165元/股。

公司自2017年1月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为3.65亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对奇精机械2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.72亿元，同比增长15.79%；净利润为4159.27万元，同比下降2.43%；经营活动净现金流为4298.99万元，同比下降59.64%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长15.79%，净利润同比下降2.43%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长37.14%，营业收入同比增长15.79%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为44.97%、52.29%、55.59%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长15.79%，经营活动净现金流同比下降59.64%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为13.07%，同比下降18.9%；净利率为4.28%，同比下降15.74%；净资产收益率（加权）为3.53%，同比下降5.87%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为13.07%，同比大幅下降18.9%。

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为12.49%、16.11%、13.07%，同比变动分别为-17.57%、28.98%、-18.9%，销售毛利率异常波动。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.53%，同比下降5.87%。

报告期内，公司资产负债率为49.7%，同比增长13.2%；流动比率为1.53，速动比率为1.15；总债务为7.01亿元，其中短期债务为6.26亿元，短期债务占总债务比为89.2%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.53。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至8.26。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为5.8亿元，短期债务为6.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.93，广义货币资金低于短期债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为61.37%，利息支出占净利润之比为30.75%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为33.14%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长33.14%，营业成本同比增长19.99%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为983.9万元，较期初变动率为250.27%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.6亿元，较期初变动率为38.6%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.86，同比下降4.05%；存货周转率为2.14，同比增长20.93%；总资产周转率为0.44，同比增长4.8%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为2.1，1.94，1.86，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为19.55%、21.8%、23.5%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.8亿元，较期初增长152.75%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为36.7万元，较期初增长2593.8%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为77.6万元，较期初增长33.66%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.1亿元，同比增长26.38%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为0.69%、0.98%、1.07%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报