鹰眼预警：准油股份经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月21日，准油股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.13亿元，同比增长19.54%；归母净利润为-1393.24万元，同比增长15.58%；扣非归母净利润为-1444.15万元，同比增长13.92%；基本每股收益-0.0532元/股。

公司自2008年1月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为4914.93万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对准油股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.13亿元，同比增长19.54%；净利润为-1399.69万元，同比增长15.35%；经营活动净现金流为-1359.71万元，同比下降67.03%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长9.06%，近三个季度增速持续下降。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.1亿元、-0.2亿元、-0.1亿元，同比变动分别为171.73%、-239.56%、15.35%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长126.34%，营业成本同比增长17.13%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长126.34%，营业收入同比增长19.54%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长19.54%，经营活动净现金流同比下降67.03%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.1亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为-4.04%，同比增长34.63%；净利率为-12.37%，同比增长29.18%；净资产收益率（加权）为-18.32%，同比下降5.96%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为-4.04%，同比大幅增长34.63%。

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为-14.68%、-6.17%、-4.04%持续增长，存货周转率分别为170.54次、34.44次、33.32次持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为7.37%，-17.29%，-18.32%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为76.54%，同比增长14.51%；流动比率为0.77，速动比率为0.75；总债务为1.05亿元，其中短期债务为1.01亿元，短期债务占总债务比为96.05%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为59.15%，66.84%，76.54%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.2亿元，短期债务为1亿元，广义货币资金/短期债务为0.19，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.2亿元，短期债务为1亿元，经营活动净现金流为-0.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.08，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为39.96%、49.19%、149.3%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.83、0.58、0.18，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为671.2万元，较期初变动率为37.1%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长37.1%，营业成本同比增长17.13%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为107.7万元、207.5万元、660万元，公司经营活动净现金流分别-0.2亿元、-814.1万元、-0.1亿元。

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为0.3亿元，营运资本为-0.5亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-0.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.48，同比增长21.45%；存货周转率为33.32，同比下降3.28%；总资产周转率为0.36，同比增长8.64%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为170.54，34.44，33.32，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为16.02%、16.52%、19.39%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为0.26%、1.08%、1.63%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为822.9万元，较期初增长1333.51%。

点击准油股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报