鹰眼预警：大胜达应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月20日，大胜达发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为9.79亿元，同比增长4.18%；归母净利润为4836.2万元，同比增长19.05%；扣非归母净利润为3196.33万元，同比增长15.55%；基本每股收益0.09元/股。

公司自2019年6月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为8578.24万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对大胜达2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.79亿元，同比增长4.18%；净利润为5881.67万元，同比增长10.38%；经营活动净现金流为1.28亿元，同比下降4.46%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动4.18%，税金及附加同比变动-6.86%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为48.39%、49.67%、50.78%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长39.38%，营业成本同比增长3.95%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长39.38%，营业收入同比增长4.18%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.18%，经营活动净现金流同比下降4.46%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为16.38%，同比增长1.17%；净利率为6.01%，同比增长5.95%；净资产收益率（加权）为1.5%，同比下降23.86%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为13.97%、16.19%、16.38%持续增长，存货周转率分别为3.21次、3.1次、2.63次持续下降。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为17.73%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为2.71%，1.97%，1.5%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为4亿元，较期初变动率为53.88%。

报告期内，公司资产负债率为19.55%，同比下降46.28%；流动比率为3.4，速动比率为2.86；总债务为1.13亿元，其中短期债务为1.13亿元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.61%、0.76%、0.78%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.94，同比增长3.7%；存货周转率为2.63，同比下降14.97%；总资产周转率为0.22，同比下降15.85%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为3.21，3.1，2.63，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.3，0.27，0.22，总资产周转能力趋弱。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长149.66%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为1.61%、1.7%、1.85%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长25.88%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长25.88%，营业收入同比增长4.18%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报