鹰眼预警:诚意药业营业收入与净利润变动背离

鹰眼预警:诚意药业营业收入与净利润变动背离
2024年08月20日 22:16 新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月20日,诚意药业发布2024年半年度报告。

报告显示,公司2024年上半年营业收入为3.56亿元,同比增长10.89%;归母净利润为7646.55万元,同比下降15.6%;扣非归母净利润为7207.79万元,同比下降18.15%;基本每股收益0.23元/股。

公司自2017年2月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为3.95亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对诚意药业2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为3.56亿元,同比增长10.89%;净利润为7651.58万元,同比下降15.27%;经营活动净现金流为6609.14万元,同比下降38.45%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长10.89%,净利润同比下降15.27%,营业收入与净利润变动背离。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)3.18亿3.21亿3.56亿
净利润(元)6494.24万9030.94万7651.58万
营业收入增速-11.1%0.85%10.89%
净利润增速-17.46%39.06%-15.27%

• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.6亿元、0.9亿元、0.8亿元,同比变动分别为-17.46%、39.06%、-15.27%,净利润较为波动。

项目202206302023063020240630
净利润(元)6494.24万9030.94万7651.58万
净利润增速-17.46%39.06%-15.27%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长10.89%,营业成本同比下降6.8%,收入与成本变动背离。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)3.18亿3.21亿3.56亿
营业成本(元)9517.75万1.16亿1.08亿
营业收入增速-11.1%0.85%10.89%
营业成本增速-3.8%21.48%-6.8%

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动10.89%,销售费用同比变动31.4%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)3.18亿3.21亿3.56亿
销售费用(元)9214.49万7161.82万9410.87万
营业收入增速-11.1%0.85%10.89%
销售费用增速-13.95%-22.28%31.4%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长10.89%,经营活动净现金流同比下降38.46%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)3.18亿3.21亿3.56亿
经营活动净现金流(元)7129.34万1.07亿6609.14万
营业收入增速-11.1%0.85%10.89%
经营活动净现金流增速31.96%50.63%-38.46%

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.864低于1,盈利质量较弱。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)7129.34万1.07亿6609.14万
净利润(元)6494.24万9030.94万7651.58万
经营活动净现金流/净利润1.11.190.86

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为69.71%,同比增长8.99%;净利率为21.51%,同比下降23.59%;净资产收益率(加权)为6.27%,同比下降22.21%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为21.51%,同比大幅下降23.59%。

项目202206302023063020240630
销售净利率20.41%28.15%21.51%
销售净利率增速-7.16%37.89%-23.59%

• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期63.96%增长至69.71%,销售净利率由去年同期28.15%下降至21.51%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率70.08%63.96%69.71%
销售净利率20.41%28.15%21.51%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为6.27%,同比大幅下降22.21%。

项目202206302023063020240630
净资产收益率6.44%8.06%6.27%
净资产收益率增速-25.72%25.16%-22.21%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为32.8%,同比下降11.84%;流动比率为0.98,速动比率为0.7;总债务为3.84亿元,其中短期债务为2.87亿元,短期债务占总债务比为74.8%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至0.98。

项目202206302023063020240630
流动比率(倍)1.361.520.98

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至2.97。

项目202206302023063020240630
短期债务(元)1.49亿1.65亿2.87亿
长期债务(元)2.36亿3.19亿9685万
短期债务/长期债务0.630.522.97

• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1.8亿元,短期债务为2.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.62,广义货币资金低于短期债务。

项目202206302023063020240630
广义货币资金(元)1.78亿2.72亿1.78亿
短期债务(元)1.49亿1.65亿2.87亿
广义货币资金/短期债务1.191.650.62

• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1.8亿元,短期债务为2.9亿元,经营活动净现金流为0.7亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目202206302023063020240630
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)2.49亿3.8亿2.44亿
短期债务+财务费用(元)1.49亿1.69亿2.91亿

• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.61、0.57、0.39,持续下降。

项目202206302023063020240630
现金比率0.610.570.39

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为1.44%、1.57%、2.08%,持续增长。

项目202206302023063020240630
预付账款(元)568.34万745.58万932.39万
流动资产(元)3.96亿4.74亿4.48亿
预付账款/流动资产1.44%1.57%2.08%

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长16.86%,营业成本同比增长-6.8%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
预付账款较期初增速-16.26%-10%16.86%
营业成本增速-3.8%21.48%-6.8%

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.32%、0.34%、0.55%,持续上涨。

项目202206302023063020240630
其他应收款(元)128.39万159.82万246.73万
流动资产(元)3.96亿4.74亿4.48亿
其他应收款/流动资产0.32%0.34%0.55%

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为5.02,同比下降11.25%;存货周转率为0.89,同比下降17.04%;总资产周转率为0.19,同比增长5.49%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.55、0.46、0.38,持续下降。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)3.18亿3.21亿3.56亿
固定资产(元)5.83亿7.03亿9.44亿
营业收入/固定资产原值0.550.460.38

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长48.95%。

项目20231231
期初其他非流动资产(元)1643.42万
本期其他非流动资产(元)2447.83万

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.9亿元,同比增长31.4%。

项目202206302023063020240630
销售费用(元)9214.49万7161.82万9410.87万
销售费用增速-13.95%-22.28%31.4%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑:小浪快报

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