鹰眼预警：丝路视觉营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月20日，丝路视觉发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.96亿元，同比下降48.94%；归母净利润为-1.09亿元，同比下降4845.83%；扣非归母净利润为-1.15亿元，同比下降1162.4%；基本每股收益-0.9元/股。

公司自2016年10月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为7914.04万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对丝路视觉2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.96亿元，同比下降48.94%；净利润为-1.11亿元，同比下降2916.59%；经营活动净现金流为-1.87亿元，同比下降157.2%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为3亿元，同比大幅下降48.94%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.1亿元，同比大幅下降4845.83%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.2亿元，同比大幅下降1162.4%。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为-524.4万元、-367.1万元、-1.1亿元，同比变动分别为-131.04%、29.98%、-2916.59%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-48.94%，销售费用同比变动2.51%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-48.94%，税金及附加同比变动1.53%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为91.03%、101.54%、196.28%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长95.17%，营业成本同比增长-35.99%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长95.17%，营业收入同比增长-48.94%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.9亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为23.91、19.85、1.69，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为2.8%，同比下降87.54%；净利率为-37.48%，同比下降5807.57%；净资产收益率（加权）为-12.14%，同比下降4756%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为24.65%、22.46%、2.8%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-37.48%，同比大幅下降5807.57%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-12.14%，同比大幅下降4756%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为0.1亿元，同比增长2602.17%。

报告期内，公司资产负债率为56.76%，同比增长4.24%；流动比率为1.75，速动比率为1.66；总债务为5.07亿元，其中短期债务为2.7亿元，短期债务占总债务比为53.31%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.98，1.93，1.75，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期半年报，短期债务/长期债务比值分别为0.7，0.97，1.14，长短债务比变动趋势增长。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为48.41%、48.87%、60.56%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.97，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长24.41%，营业成本同比增长-35.99%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力持续增长，融资渠道趋紧。近三期半年报，长短期债务比分别为为0.7倍、0.97倍、1.14倍持续增长，筹资活动净现金流分别为2亿元、0.3亿元、-0.3亿元持续下降。

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3.3亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-1.9亿元、-1.4亿元、-0.3亿元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为927.9万元、759万元、289万元，公司经营活动净现金流分别-1.3亿元、-0.7亿元、-1.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.48，同比下降52.84%；存货周转率为5.24，同比下降37.31%；总资产周转率为0.14，同比下降51.04%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为1.05，1.01，0.48，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为5.24，同比大幅下降37.31%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为25.44%、29.47%、29.97%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅下降。报告期内，总资产周转率同比大幅下降至0.14。

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责任编辑：小浪快报