新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月20日,丝路视觉发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为2.96亿元,同比下降48.94%;归母净利润为-1.09亿元,同比下降4845.83%;扣非归母净利润为-1.15亿元,同比下降1162.4%;基本每股收益-0.9元/股。
公司自2016年10月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为7914.04万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对丝路视觉2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.96亿元,同比下降48.94%;净利润为-1.11亿元,同比下降2916.59%;经营活动净现金流为-1.87亿元,同比下降157.2%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为3亿元,同比大幅下降48.94%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 5.02亿 | 5.79亿 | 2.96亿 |
营业收入增速 | 1.69% | 15.39% | -48.94% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-1.1亿元,同比大幅下降4845.83%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | -567万 | -219.7万 | -1.09亿 |
归母净利润增速 | -134.21% | 61.25% | -4845.83% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-1.2亿元,同比大幅下降1162.4%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | -1246.18万 | -914.9万 | -1.15亿 |
扣非归母利润增速 | -197.78% | 26.58% | -1162.4% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为-524.4万元、-367.1万元、-1.1亿元,同比变动分别为-131.04%、29.98%、-2916.59%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | -524.38万 | -367.14万 | -1.11亿 |
净利润增速 | -131.04% | 29.98% | -2916.59% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-48.94%,销售费用同比变动2.51%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 5.02亿 | 5.79亿 | 2.96亿 |
销售费用(元) | 5298.12万 | 3778.02万 | 3872.78万 |
营业收入增速 | 1.69% | 15.39% | -48.94% |
销售费用增速 | 6.71% | -28.69% | 2.51% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-48.94%,税金及附加同比变动1.53%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 5.02亿 | 5.79亿 | 2.96亿 |
营业收入增速 | 1.69% | 15.39% | -48.94% |
税金及附加增速 | 5.56% | -20.54% | 1.53% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为91.03%、101.54%、196.28%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 4.57亿 | 5.88亿 | 5.8亿 |
营业收入(元) | 5.02亿 | 5.79亿 | 2.96亿 |
应收账款/营业收入 | 91.03% | 101.54% | 196.28% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长95.17%,营业成本同比增长-35.99%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 21.06% | 29.25% | 95.17% |
营业成本增速 | 12.14% | 18.76% | -35.99% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长95.17%,营业收入同比增长-48.94%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 21.06% | 29.25% | 95.17% |
营业收入增速 | 1.69% | 15.39% | -48.94% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-1.9亿元,持续三年为负数。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.25亿 | -7289.61万 | -1.87亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为23.91、19.85、1.69,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.25亿 | -7289.61万 | -1.87亿 |
净利润(元) | -524.38万 | -367.14万 | -1.11亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 23.91 | 19.85 | 1.69 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为2.8%,同比下降87.54%;净利率为-37.48%,同比下降5807.57%;净资产收益率(加权)为-12.14%,同比下降4756%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为24.65%、22.46%、2.8%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 24.65% | 22.46% | 2.8% |
销售毛利率增速 | -22.17% | -8.91% | -87.54% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-37.48%,同比大幅下降5807.57%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | -1.05% | -0.63% | -37.48% |
销售净利率增速 | -130.52% | 39.32% | -5807.57% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-12.14%,同比大幅下降4756%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | -0.71% | -0.25% | -12.14% |
净资产收益率增速 | -127.84% | 64.79% | -4756% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为0.1亿元,同比增长2602.17%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产减值损失(元) | -343.54万 | 40.72万 | 1100.31万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为56.76%,同比增长4.24%;流动比率为1.75,速动比率为1.66;总债务为5.07亿元,其中短期债务为2.7亿元,短期债务占总债务比为53.31%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.98,1.93,1.75,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 1.98 | 1.93 | 1.75 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为0.7,0.97,1.14,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 1.61亿 | 2.19亿 | 2.7亿 |
长期债务(元) | 2.29亿 | 2.25亿 | 2.37亿 |
短期债务/长期债务 | 0.7 | 0.97 | 1.14 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为48.41%、48.87%、60.56%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 3.9亿 | 4.44亿 | 5.07亿 |
净资产(元) | 8.05亿 | 9.08亿 | 8.37亿 |
总债务/净资产 | 48.41% | 48.87% | 60.56% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.97,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 5.04亿 | 5.87亿 | 4.92亿 |
总债务(元) | 3.9亿 | 4.44亿 | 5.07亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.29 | 1.32 | 0.97 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长24.41%,营业成本同比增长-35.99%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 9.18% | 8.11% | 24.41% |
营业成本增速 | 12.14% | 18.76% | -35.99% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力持续增长,融资渠道趋紧。近三期半年报,长短期债务比分别为为0.7倍、0.97倍、1.14倍持续增长,筹资活动净现金流分别为2亿元、0.3亿元、-0.3亿元持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
筹资活动净现金流(元) | 2.02亿 | 2711.19万 | -2595.22万 |
长短债务比 | - | 0.85 | 1.09 |
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3.3亿元,筹资活动净现金流为-0.3亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.87亿 |
投资活动净现金流(元) | -1.38亿 |
筹资活动净现金流(元) | -2595.22万 |
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-1.9亿元、-1.4亿元、-0.3亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.87亿 |
投资活动净现金流(元) | -1.38亿 |
筹资活动净现金流(元) | -2595.22万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为927.9万元、759万元、289万元,公司经营活动净现金流分别-1.3亿元、-0.7亿元、-1.9亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 927.95万 | 758.98万 | 288.96万 |
经营活动净现金流(元) | -1.25亿 | -7289.61万 | -1.87亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.48,同比下降52.84%;存货周转率为5.24,同比下降37.31%;总资产周转率为0.14,同比下降51.04%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为1.05,1.01,0.48,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 1.05 | 1.01 | 0.48 |
应收账款周转率增速 | -19.85% | -3.18% | -52.84% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为5.24,同比大幅下降37.31%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 6.95 | 8.36 | 5.24 |
存货周转率增速 | -21.28% | 20.39% | -37.31% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为25.44%、29.47%、29.97%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 4.57亿 | 5.88亿 | 5.8亿 |
资产总额(元) | 17.94亿 | 19.94亿 | 19.35亿 |
应收账款/资产总额 | 25.44% | 29.47% | 29.97% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅下降。报告期内,总资产周转率同比大幅下降至0.14。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.29 | 0.29 | 0.14 |
总资产周转率增速 | -27.35% | 1.46% | -51.04% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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