鹰眼预警：津膜科技净利润与经营活动净现金流背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月19日，津膜科技发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.33亿元，同比增长42.81%；归母净利润为140.43万元，同比增长113.03%；扣非归母净利润为-566.03万元，同比增长80.11%；基本每股收益0.005元/股。

公司自2012年6月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为4178.15万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对津膜科技2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.33亿元，同比增长42.81%；净利润为139.83万元，同比增长113.27%；经营活动净现金流为-919.5万元，同比增长83.29%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动42.81%，销售费用同比变动-11.87%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动42.81%，税金及附加同比变动-1.91%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为139.8万元、经营活动净现金流为-919.5万元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-6.576低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为29.66%，同比增长2.63%；净利率为1.05%，同比增长109.29%；净资产收益率（加权）为0.25%，同比增长113.51%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为75.7%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为34.92%，同比下降1.23%；流动比率为1.87，速动比率为1.6；总债务为1.37亿元，其中短期债务为5982.31万元，短期债务占总债务比为43.66%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至0.77。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.68，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为41.37%，利息支出占净利润之比为269.04%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.74，同比增长70.45%；存货周转率为1.36，同比增长26.05%；总资产周转率为0.14，同比增长86.79%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为4.97%、5.7%、6.58%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为157.4万元，较期初增长64.36%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报