7月以来,港股创新药板块反复活跃,相关ETF表现亮眼,汇添富国证港股通创新药ETF、银华国证港股通创新药ETF、广发中证香港创新药ETF、天弘恒生沪深港创新药精选50ETF均涨超10%,在全市场基金中涨幅居前。
多家公募基金表示,政策利好催化和融资环境转好,使得创新药行业投资价值进一步凸显,有望迎来布局机遇。
关于港股创新药板块近来的亮眼表现,一个重要原因是利好政策不断落地。银华基金认为,从政策面来看,2024年以来创新药政策支持态度逐步明确,政策利好不断落地。中央层面,今年3月“创新药”一词首次进入政府工作报告,7月国常会审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》;地方层面,继北京、广州、珠海之后,7月30日上海市人民政府办公厅发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》。
华宝基金基金经理张金涛表示,业绩层面,2024年上市公司半年报陆续披露,截至8月12日,医药生物行业共有34家上市公司披露2024年半年报,其中22家公司归母净利润同比增长,创新药企业整体业绩向好趋势明显,部分药企核心品种销售表现亮丽,或有望引领医药生物行业迎来拐点。
另一方面,在美联储降息预期不断升温的情况下,创新药作为弹性较高的板块有望迎来估值的提振。
富国基金认为,降息预期下,港股医药有望率先演绎涨势。医药板块中的创新药需要大量的研发支出,因此是成长性较强、弹性较高的板块,也对利率的敏感度较高。如果美联储进入降息周期,那么势必让创新药企业的融资成本降低,企业盈利情况或会有所改善。相比A股医药公司,港股医药的“创新”含量更高、弹性更大,从历史上可以看出,恒生医疗保健指数与美国联邦基准利率呈负相关关系。自2019年美联储进入降息周期开始,恒生医疗保健指数经历了一波快速上涨,从3248.54点涨到8158.55点,涨幅超过1.5倍。
国泰基金表示,创新药产业链景气度和投融资有较大相关性。根据Crunchbase的数据,2024年上半年全球和美国创新药VC、PE投融资金额分别同比下降2.35%和同比增长15.51%,与去年同期相比分别同比改善27.73和54.88个百分点。7月全球、美国创新药VC、PE投融资金额分别同比增长13.81%、11.22%,呈现增长趋势。
除此之外,美国7月非农就业数据大幅低于预期,美联储降息预期明显升温,利好全球医药投融资活跃度继续上升,国内CXO龙头半年报情况也在反映海外新签订单复苏趋势。出海方面,国内公司在ADC、双抗、mRNA以及基因治疗等新兴技术领域不乏有竞争力的产品,逐步通过专利授权等形式拥抱海外市场,有望打开成长空间。
近两个月来,围绕港股市场的医药板块投资显著升温,多位基金经理表示,对创新药、消费医疗等细分领域看好,而从中长期的视角来看,多家基金公司认为,整个医药行业仍具有较大的成长确定性,当前估值已处于历史低位,可持续关注。
南方基金医药基金经理叶震南表示,在港股医药赛道的品种选择上,港股医药资产中具备相对优势的方向包括创新药企龙头、具备分红吸引力及估值性价比的传统制药企业与特色医疗服务、消费医疗。
对于整个医药生物板块,东兴基金认为,2022—2023年,医药生物板块在集采、疫情、整顿三重影响下,业绩持续承压。随着越来越多的公司度过集采影响、消化高基数以及行业整顿常态化,2024年医药生物板块收入业绩增速有望触底回升。考虑到医药生物板块业绩增长的稳定性和确定性,较多行业优质公司处于合适布局区间,下行风险相对较小,具备上行的潜力。
以中长期角度分析,从行业上看,医药生物行业具有较大的成长确定性。首先,国内医疗费用支出占GDP比重有较大上升空间。2022年我国医疗卫生总费用占GDP比重为7%左右,欧美发达国家该比重普遍在10%以上,其中美国超过16%。随着中国人均GDP的逐年提高,国内医疗费用支出无论是比例还是绝对额都会显著增长。
平安基金医药基金经理周思聪认为,当前,医药板块的估值回到了绝对和相对估值的底部水平,机构持仓水平也回到低位。重点看好整个广义创新制药行业,例如化学药、生物药、仿制药、中药创新药、CXO、原料药等行业性投资机会,以及创新医疗(9.410, -0.16, -1.67%)器械和设备的个股投资机会。
责任编辑:杨赐


APP专享直播
热门推荐
51岁男子找17岁女孩代孕前已离异 收起51岁男子找17岁女孩代孕前已离异
- 2025年03月27日
- 00:31
- APP专享
- 扒圈小记
34,385
华为智驾大师赛冠军开智驾出车祸?官方回应:协助进行事故处理和医疗安置,提醒用户规范使用智驾功能
- 2025年03月27日
- 02:19
- APP专享
- 扒圈小记
11,932
央行副行长宣昌能:将根据国内外经济金融形势择机降准降息
- 2025年03月27日
- 06:58
- APP专享
- 北京时间
4,534

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 14:39:21
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:23:30
【3月限时vip活动】3月板块轮动加快,哪些赛道机会更好?数字江恩《股知道VIP》48小时VIP课程2元(原价8元),月课限时特价979元(原价1088元)。活动截止3月31日。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 10:07:58
【南向资金今日净买入逾41亿港元 泡泡玛特获净买入居前】南向资金今日净买入41.42亿港元,其中,泡泡玛特、阿里巴巴-W分别合计获净买入约7.25亿港元、3.64亿港元;盈富基金遭净卖出约14.42亿港元。 -
数字江恩今天 09:33:02
明日看3366-3386之间的选择,若先站上3386,那么2-b还可以延伸一点空间;反之,若先跌破3366,则立即确认2-c回踩开始。这里也不用过于担心,2-c确立后,能否跌破3340还两说了,而且哪怕跌破也空间非常有限。第二浪回踩有望在未来三个交易日内结束。 -
数字江恩今天 09:32:57
看5分钟图,今日的脉冲受阻与图上的3297-3341红色轮谷线。截止今日,3340的2-b结构反弹了54个点,和本人预期的50-60个点相吻合,时间也算合适。正常来说,2-b可以结束了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:32:44
板块上,今日化工板块继续炒作涨价概念,活跃度第一。光刻机、芯片、新能源、医药医疗也算是局部炒作,总的来说,都是局部炒作,市场没有明显热点。 -
数字江恩今天 09:32:38
A股两市今日成交4965 + 6942 = 11907 亿人民币,相对昨日成交金额略微提升,但成交量下跌。大盘今日低开后脉冲拉起新高,然后全天缓缓回调了约一半拉升幅度。个股方面,红盘个股略微超过了1/3,大幅下跌个股家数86家,和大幅上涨个股家数91家相当。 -
数字江恩今天 09:32:30
2-c回踩呼之欲出 -
趋势领涨今天 09:32:07
沪深北三大交易所年内的发行上市审核全线启动。3月26日,北交所召开年内首场上市委会议,四川西南交大铁路发展股份有限公司过会。有业内人士称,目前IPO申报不需要预沟通,发行人和中介机构可视情况进行申报。另有投行人士表示:“IPO申报数量后续将增加,但市场是否回暖还要再观察。”他认为,判断IPO是否常态化,应综合申报受理、发行上市等整体情况考量。这个是下午大盘回落的原因吗?这叫带病工作! -
北京红竹今天 07:59:00
3、短线有增仓2个组合,基本上长线组合没变化,好几天没有交易了,静等大级别调整之后的布局。短线组合昨天是55%的仓位,酱油股大跌没给机会出来,还在持有,早上跌停又买了一只算力10%的仓位,下午差点干到涨停吃个地天板,仓位就上到了65%。大级别末端只能发挥短线的作用,因为不格局,随时可以撤,这里长线和ETF没办法布局,长线需要格局的。