鹰眼预警：中望软件营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月16日，中望软件发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为3.08亿元，同比增长11.79%；归母净利润为597.62万元，同比增长563.93%；扣非归母净利润为-8396.78万元，同比下降46.91%；基本每股收益0.05元/股。

公司自2021年2月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2.03亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中望软件2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.08亿元，同比增长11.79%；净利润为-640.15万元，同比下降16.68%；经营活动净现金流为-1.5亿元，同比下降36.96%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为3.1亿元，同比增长11.79%，去年同期增速为41.97%，较上一年有所放缓。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.8亿元，同比大幅下降46.91%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长11.79%，净利润同比下降16.69%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为-0.4亿元、-548.6万元、-640.2万元，同比变动分别为-175.52%、85.07%、-16.69%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长192.42%，营业收入同比增长11.79%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长39.71%，营业成本同比增长1.19%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长39.71%，营业收入同比增长11.79%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长11.79%，经营活动净现金流同比下降36.97%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.5亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为-1.1亿元、-1.1亿元、-1.5亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为97.71%，同比增长0.25%；净利率为-2.08%，同比下降4.37%；净资产收益率（加权）为0.22%，同比增长540%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期97.47%增长至97.71%，销售净利率由去年同期-1.99%下降至-2.08%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.1亿元，归母净利润为597.6万元。

报告期内，公司资产负债率为13.12%，同比增长0.33%；流动比率为7.32，速动比率为7.19；总债务为2168.44万元，其中短期债务为2168.44万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为16.26，8.03，7.32，短期偿债能力趋弱。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.55%、0.82%、0.84%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长4.31%，营业成本同比增长1.19%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.3亿元，筹资活动净现金流为-1.5亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.3亿元，筹资活动净现金流为-1.5亿元，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.4亿元、0.9亿元、0.5亿元，公司经营活动净现金流分别-1.1亿元、-1.1亿元、-1.5亿元。

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.7亿元，营运资本为18.2亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为18.9亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.73，同比下降10.11%；存货周转率为0.23，同比下降35.08%；总资产周转率为0.1，同比增长11.09%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为1.48，0.35，0.23，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为3.24%、3.38%、3.66%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为0.08%、1.19%、1.21%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.5亿元，较期初增长30.98%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长64.37%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长64.37%，营业收入同比增长11.79%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报