新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月16日,德邦股份(14.660, -0.09, -0.61%)发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为184.46亿元,同比增长17.54%;归母净利润为3.33亿元,同比增长37.08%;扣非归母净利润为1.98亿元,同比增长51.03%;基本每股收益0.33元/股。
公司自2017年12月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为5.57亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对德邦股份2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为184.46亿元,同比增长17.54%;净利润为3.33亿元,同比增长38%;经营活动净现金流为18.32亿元,同比增长16.38%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长10.58%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业收入(元) | 108.36亿 | 92.95亿 | 91.51亿 |
营业收入增速 | 26.37% | 25.31% | 10.58% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为423.05%,196.52%,37.08%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 8190.18万 | 2.43亿 | 3.33亿 |
归母净利润增速 | 423.05% | 196.52% | 37.08% |
• 营业收入持续增长、净利润持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为-0.59%、6.03%、17.54%持续增长,净利润同比变动分别为423.61%、190.53%、38%持续下降,营业收入与净利润变动趋势背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 148.01亿 | 156.93亿 | 184.46亿 |
净利润(元) | 8302.57万 | 2.41亿 | 3.33亿 |
营业收入增速 | -0.59% | 6.03% | 17.54% |
净利润增速 | 423.61% | 190.53% | 38% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为13.03%、15.39%、17.56%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 19.29亿 | 24.15亿 | 32.4亿 |
营业收入(元) | 148.01亿 | 156.93亿 | 184.46亿 |
应收账款/营业收入 | 13.03% | 15.39% | 17.56% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为22.83、6.53、5.5,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 18.95亿 | 15.74亿 | 18.32亿 |
净利润(元) | 8302.57万 | 2.41亿 | 3.33亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 22.83 | 6.53 | 5.5 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为7.62%,同比下降14.11%;净利率为1.8%,同比增长17.4%;净资产收益率(加权)为4.26%,同比增长23.48%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为7.62%,同比大幅下降14.11%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 8.15% | 8.88% | 7.62% |
销售毛利率增速 | -19.4% | 8.93% | -14.11% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期8.88%下降至7.62%,销售净利率由去年同期1.54%增长至1.8%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 8.15% | 8.88% | 7.62% |
销售净利率 | 0.56% | 1.54% | 1.8% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为161.77%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产或股权处置现金流入(元) | - | - | 5.39亿 |
净利润(元) | 8302.57万 | 2.41亿 | 3.33亿 |
资产或股权处置现金流入/净利润 | - | - | 161.77% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为52.59%,同比增长0.27%;流动比率为1.32,速动比率为1.32;总债务为19.01亿元,其中短期债务为19.01亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期半年报,自由现金流分别为-7.3亿元、-1.2亿元、-4.2亿元,持续为负数。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
自由现金流(元) | -7.3亿 | -1.21亿 | -4.2亿 |
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-2.2亿元,营运资本为21.9亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为24.1亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | 24.07亿 |
营运资金需求(元) | -2.19亿 |
营运资本(元) | 21.87亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.18,同比下降22.18%;存货周转率为810.66,同比增长50.65%;总资产周转率为1.08,同比增长3.64%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为7.22,6.66,5.18,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 7.22 | 6.66 | 5.18 |
应收账款周转率增速 | -10.03% | -7.81% | -22.18% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为12.28%、16.01%、19.46%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 19.29亿 | 24.15亿 | 32.4亿 |
资产总额(元) | 157.09亿 | 150.88亿 | 166.5亿 |
应收账款/资产总额 | 12.28% | 16.01% | 19.46% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为1.27%、1.45%、1.48%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 1.88亿 | 2.28亿 | 2.73亿 |
营业收入(元) | 148.01亿 | 156.93亿 | 184.46亿 |
销售费用/营业收入 | 1.27% | 1.45% | 1.48% |
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责任编辑:小浪快报
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数字江恩今天 09:24:50
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直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
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