鹰眼预警：利安科技经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月16日，利安科技发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.5亿元，同比增长19.41%；归母净利润为3074.55万元，同比增长4.07%；扣非归母净利润为2642.52万元，同比增长1.05%；基本每股收益0.73元/股。

公司自2024年5月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对利安科技2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.5亿元，同比增长19.41%；净利润为3074.53万元，同比增长4.07%；经营活动净现金流为1683.08万元，同比下降28.57%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动19.41%，税金及附加同比变动-0.04%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长1319.5%，营业收入同比增长19.41%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长32.81%，营业成本同比增长20.17%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长32.81%，营业收入同比增长19.41%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长19.41%，经营活动净现金流同比下降28.57%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为0.4亿元、0.2亿元、0.2亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.547低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.59、0.8、0.55，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为29.16%，同比下降1.51%；净利率为12.28%，同比下降12.85%；净资产收益率（加权）为7.42%，同比下降15.01%。

报告期内，公司资产负债率为31.46%，同比下降13.7%；流动比率为2.5，速动比率为2.36；总债务为1.54亿元，其中短期债务为9993.5万元，短期债务占总债务比为64.88%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至1.85。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为308.9万元，较期初变动率为427.27%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长427.27%，营业成本同比增长20.17%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为143.4万元，较期初变动率为47.72%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为14.6万元，较期初变动率为62.21%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.4亿元，营运资本为4.2亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为4.6亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.66，同比增长5.02%；存货周转率为5.33，同比增长1.04%；总资产周转率为0.28，同比下降29.26%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.52，0.4，0.28，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.8亿元，较期初增长56%。

• 在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为1.8亿元，固定资产为1.6亿元，在建工程超过固定资产。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为234万元，同比增长32.75%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.2亿元，同比增长23.69%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长23.69%，营业收入同比增长19.41%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报