新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月16日,胜利精密发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为17.08亿元,同比增长13.32%;归母净利润为1660.19万元,同比增长116.95%;扣非归母净利润为-7521.02万元,同比增长39.96%;基本每股收益0.0049元/股。
公司自2010年5月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为5.13亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对胜利精密2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为17.08亿元,同比增长13.32%;净利润为1751.01万元,同比增长117.88%;经营活动净现金流为1.41亿元,同比下降22.77%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为-0.5亿元、-1亿元、0.2亿元,同比变动分别为-235.29%、-107.09%、117.88%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | -4730.17万 | -9795.72万 | 1751.01万 |
净利润增速 | -235.29% | -107.09% | 117.88% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期半年报,营业收入同比变动分别为-25.83%、-18.14%、13.32%持续增长,经营活动净现金流同比变动分别为222.29%、55.55%、-22.77%持续下降,营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 18.41亿 | 15.07亿 | 17.08亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.17亿 | 1.83亿 | 1.41亿 |
营业收入增速 | -25.83% | -18.14% | 13.32% |
经营活动净现金流增速 | 222.29% | 55.55% | -22.77% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为13.34%,同比增长37.37%;净利率为1.03%,同比增长115.77%;净资产收益率(加权)为0.49%,同比增长121.21%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为13.34%,同比大幅增长37.37%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 4.42% | 9.71% | 13.34% |
销售毛利率增速 | -74.73% | 119.81% | 37.37% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为537.8%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
非常规性收益(元) | 512.51万 | 649.97万 | 9416.33万 |
净利润(元) | -4730.17万 | -9795.72万 | 1751.01万 |
非常规性收益/净利润 | -5.23% | -6.64% | 537.8% |
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为457.39%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产或股权处置现金流入(元) | - | 1.88亿 | 8008.97万 |
净利润(元) | -4730.17万 | -9795.72万 | 1751.01万 |
资产或股权处置现金流入/净利润 | - | -192.19% | 457.39% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.5亿元,同比下降101.74%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产减值损失(元) | -1880.42万 | -2639.6万 | -5325.03万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为54.08%,同比增长14.24%;流动比率为0.74,速动比率为0.51;总债务为18.86亿元,其中短期债务为17.19亿元,短期债务占总债务比为91.14%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为5亿元,短期债务为17.2亿元,广义货币资金/短期债务为0.29,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 5.38亿 | 5.49亿 | 5.02亿 |
短期债务(元) | 22.46亿 | 19.98亿 | 17.19亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.24 | 0.27 | 0.29 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为5亿元,短期债务为17.2亿元,经营活动净现金流为1.4亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 6.55亿 | 7.32亿 | 6.43亿 |
短期债务+财务费用(元) | 22.24亿 | 19.89亿 | 17.4亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.1,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.1 | 0.12 | 0.1 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为47.93%,利息支出占净利润之比为268.29%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务/负债总额 | 53% | 57.04% | 47.93% |
利息支出/净利润 | -129% | -53.91% | 268.29% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.3亿元,较期初变动率为41.26%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 2406.53万 |
本期预付账款(元) | 3399.43万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长41.26%,营业成本同比增长8.76%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 0.42% | 47.66% | 41.26% |
营业成本增速 | -14.09% | -22.67% | 8.76% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为3.1亿元,营运资本为-9.7亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-12.8亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -12.85亿 |
营运资金需求(元) | 3.1亿 |
营运资本(元) | -9.75亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.65,同比增长19.11%;存货周转率为1.79,同比增长6.65%;总资产周转率为0.23,同比增长26.5%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.1亿元,较期初增长124.99%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 4827.56万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.09亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.2亿元,同比增长32.96%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 1753.9万 | 1695.76万 | 2254.62万 |
销售费用增速 | -84.35% | -3.32% | 32.96% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为0.95%、1.12%、1.32%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 1753.9万 | 1695.76万 | 2254.62万 |
营业收入(元) | 18.41亿 | 15.07亿 | 17.08亿 |
销售费用/营业收入 | 0.95% | 1.12% | 1.32% |
• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为0.2亿元,同比增长351.22%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
财务费用(元) | -2191.06万 | -849.5万 | 2134.12万 |
财务费用增速 | -123.31% | 61.23% | 351.22% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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