鹰眼预警：上海建科经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月14日，上海建科发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为16.5亿元，同比增长4.17%；归母净利润为7707.4万元，同比增长16.51%；扣非归母净利润为5501.61万元，同比增长62.58%；基本每股收益0.19元/股。

公司自2023年2月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.84亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对上海建科2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为16.5亿元，同比增长4.17%；净利润为7627.15万元，同比增长11.39%；经营活动净现金流为-4.46亿元，同比增长8.67%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为16.5亿元，同比增长4.17%，去年同期增速为20.08%，较上一年有所放缓。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长64.03%，营业收入同比增长4.17%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-4.5亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.8亿元、经营活动净现金流为-4.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-5.843低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为28.82%，同比增长5.48%；净利率为4.62%，同比增长6.93%；净资产收益率（加权）为2.21%，同比下降0.9%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为2.21%，同比下降0.9%。

报告期内，公司资产负债率为19.5%，同比下降10.81%；流动比率为3.9，速动比率为3.85；总债务为1138.91万元，其中短期债务为1138.91万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长17.53%，营业成本同比增长2.03%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-6.5亿元，筹资活动净现金流为-1.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-4.5亿元、-2亿元、-1.3亿元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.6亿元、1亿元，公司经营活动净现金流分别-5.2亿元、-4.9亿元、-4.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.23，同比下降6.85%；存货周转率为29.17，同比增长7.65%；总资产周转率为0.35，同比下降7.3%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.2亿元，较期初增长97.36%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报