新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月10日,大智慧发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为3.35亿元,同比下降7.62%;归母净利润为-1.38亿元,同比下降148.68%;扣非归母净利润为-1.32亿元,同比下降144.46%;基本每股收益-0.069元/股。
公司自2011年1月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为1.74亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对大智慧2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.35亿元,同比下降7.62%;净利润为-1.4亿元,同比下降149.86%;经营活动净现金流为-2.04亿元,同比下降1855.55%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为3.3亿元,同比下降7.62%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.33亿 | 3.62亿 | 3.35亿 |
营业收入增速 | -1.92% | 9% | -7.62% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-1.4亿元,同比大幅下降148.68%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | -7069.07万 | 2.83亿 | -1.38亿 |
归母净利润增速 | -1337.88% | 500.33% | -148.68% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-1.3亿元,同比大幅下降144.46%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | -7163.54万 | -5401.19万 | -1.32亿 |
扣非归母利润增速 | -742.68% | 24.6% | -144.46% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-1.4亿元,-0.7亿元,-0.7亿元,连续为负数。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业利润(元) | -1.37亿 | -6875.31万 | -6897.69万 |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为-0.7亿元、2.8亿元、-1.4亿元,同比变动分别为-1365.73%、489.57%、-149.87%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | -7205.97万 | 2.81亿 | -1.4亿 |
净利润增速 | -1365.73% | 489.57% | -149.87% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-7.62%,销售费用同比变动38.38%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.33亿 | 3.62亿 | 3.35亿 |
销售费用(元) | 5532.41万 | 5216.46万 | 7218.58万 |
营业收入增速 | -1.92% | 9% | -7.62% |
销售费用增速 | -3.76% | -5.71% | 38.38% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-7.62%,税金及附加同比变动14.93%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.33亿 | 3.62亿 | 3.35亿 |
营业收入增速 | -1.92% | 9% | -7.62% |
税金及附加增速 | 88.69% | -25.09% | 14.93% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长508.87%,营业成本同比增长-5.92%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 49.53% | -5.04% | 508.87% |
营业成本增速 | 13.39% | 0.92% | -5.92% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长508.87%,营业收入同比增长-7.62%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 49.53% | -5.04% | 508.87% |
营业收入增速 | -1.92% | 9% | -7.62% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为57.84%,同比下降1.3%;净利率为-41.8%,同比下降153.98%;净资产收益率(加权)为-8.48%,同比下降153.27%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为57.84%,同比下降1.3%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 55.29% | 58.6% | 57.84% |
销售毛利率增速 | -9.85% | 5.99% | -1.3% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-41.8%,同比大幅下降153.98%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | -21.67% | 77.45% | -41.8% |
销售净利率增速 | -1394.41% | 457.42% | -153.98% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-8.48%,同比大幅下降153.27%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | -4.43% | 15.92% | -8.48% |
净资产收益率增速 | -1242.42% | 459.37% | -153.27% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为22.77%,同比增长1.74%;流动比率为3.66,速动比率为3.66;总债务为6307.99万元,其中短期债务为6307.99万元,短期债务占总债务比为100%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为1.86%、2.22%、4.09%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 3041.6万 | 4263.6万 | 6307.99万 |
净资产(元) | 16.37亿 | 19.23亿 | 15.41亿 |
总债务/净资产 | 1.86% | 2.22% | 4.09% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为48.56、34.79、21.76,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 14.77亿 | 14.83亿 | 13.73亿 |
总债务(元) | 3041.6万 | 4263.6万 | 6307.99万 |
广义货币资金/总债务 | 48.56 | 34.79 | 21.76 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长29.46%,营业成本同比增长-5.92%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 133.54% | -5.85% | 29.46% |
营业成本增速 | 13.39% | 0.92% | -5.92% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-2亿元、-0.8亿元、-0.5亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -2.04亿 |
投资活动净现金流(元) | -8407.81万 |
筹资活动净现金流(元) | -4811.99万 |
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-2.4亿元,营运资本为10.8亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为13.2亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | 13.21亿 |
营运资金需求(元) | -2.4亿 |
营运资本(元) | 10.81亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.29,同比增长0.15%;存货周转率为1413.06,同比增长3004.97%;总资产周转率为0.16,同比增长3.85%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为12.18、10.28、9.4,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.33亿 | 3.62亿 | 3.35亿 |
固定资产(元) | 2730.17万 | 3526.76万 | 3564万 |
营业收入/固定资产原值 | 12.18 | 10.28 | 9.4 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.7亿元,同比增长38.38%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 5532.41万 | 5216.46万 | 7218.58万 |
销售费用增速 | -3.76% | -5.71% | 38.38% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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