鹰眼预警：比依股份应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月10日，比依股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为8.6亿元，同比增长1.08%；归母净利润为6802.32万元，同比下降46.46%；扣非归母净利润为6664.88万元，同比下降42.45%；基本每股收益0.36元/股。

公司自2022年1月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2.1亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对比依股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.6亿元，同比增长1.08%；净利润为6615.36万元，同比下降47.94%；经营活动净现金流为-2552.9万元，同比下降111.93%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为8.6亿元，同比增长1.08%，去年同期增速为18.2%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.7亿元，同比大幅下降46.46%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.7亿元，同比大幅下降42.45%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.08%，净利润同比下降47.94%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.8亿元、1.3亿元、0.7亿元，同比变动分别为43.47%、67.39%、-47.94%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长74.93%，营业收入同比增长1.08%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为44.88%、53.14%、61.4%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.08%，经营活动净现金流同比下降111.93%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.7亿元、经营活动净现金流为-0.3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.386低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为16.84%，同比下降22.16%；净利率为7.69%，同比下降48.49%；净资产收益率（加权）为6%，同比下降50.62%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为16.84%，同比大幅下降22.16%。

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为15.54%、21.63%、16.84%，同比变动分别为3.46%、39.2%、-22.16%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为7.69%，同比大幅下降48.49%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为6%，同比大幅下降50.62%。

报告期内，公司资产负债率为47.55%，同比增长28.38%；流动比率为1.36，速动比率为1.16；总债务为4.43亿元，其中短期债务为4.43亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为35.56%，37.04%，47.55%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为2.17，2.13，1.36，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.06、0.86、0.53，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为163.08%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为1.93%、3.17%、3.81%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长163.08%，营业成本同比增长7.26%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.72%、1.27%、1.38%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.07，同比增长6.65%；存货周转率为3.85，同比下降0.72%；总资产周转率为0.46，同比下降14.2%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.56，0.54，0.46，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.3亿元，较期初增长90.25%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.7亿元，较期初增长150.58%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报