鹰眼预警：元利科技经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月18日，元利科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为26.83亿元，同比增长14.49%；归母净利润为4.69亿元，同比增长30.33%；扣非归母净利润为4.41亿元，同比增长29.09%；基本每股收益2.86元/股。

公司自2019年5月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2.07亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对元利科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为26.83亿元，同比增长14.49%；净利润为4.69亿元，同比增长30.33%；经营活动净现金流为4.68亿元，同比增长187.42%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为26.8亿元，同比增长14.49%，去年同期增速为91.77%，较上一年有所放缓。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.997低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为26.26%，同比增长10.15%；净利率为17.49%，同比增长13.84%；净资产收益率（加权）为16.62%，同比增长11.47%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为26.26%，同比大幅增长10.15%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期23.84%增长至26.26%，存货周转率由去年同期6.16次下降至5.47次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期23.84%增长至26.26%，应收账款周转率由去年同期20.42次下降至19.14次。

报告期内，公司资产负债率为15.48%，同比下降4.76%；流动比率为4.64，速动比率为3.93；总债务为7534.07万元，其中短期债务为7534.07万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为4、2.3、2.16，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.63%、1.85%、2.08%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长24.91%，营业成本同比增长10.85%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为19.14，同比下降6.26%；存货周转率为5.47，同比下降11.14%；总资产周转率为0.81，同比下降2.66%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.9亿元，较期初增长33.64%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为2.3亿元，较期初增长199.65%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长20.09%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.8亿元，同比增长81.13%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长81.13%，营业收入同比增长14.49%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报