鹰眼预警：拓普集团前五大客户收入收入占比较大

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月18日，拓普集团发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为159.93亿元，同比增长39.52%；归母净利润为17亿元，同比增长67.13%；扣非归母净利润为16.56亿元，同比增长70.57%；基本每股收益1.54元/股。

公司自2015年3月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为15.16亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.63元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对拓普集团2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为159.93亿元，同比增长39.52%；净利润为16.99亿元，同比增长66.92%；经营活动净现金流为22.84亿元，同比增长92.45%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长41.75%，营业成本同比增长36.5%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长41.75%，营业收入同比增长39.52%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为21.61%，同比增长8.73%；净利率为10.62%，同比增长19.64%；净资产收益率（加权）为15.02%，同比增长45.12%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为63.45%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为55.8%，同比增长29.3%；流动比率为1.29，速动比率为0.95；总债务为93.25亿元，其中短期债务为41.43亿元，短期债务占总债务比为44.43%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为35.47%，43.15%，55.8%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为34.1亿元，短期债务为41.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.82，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.85、0.46、0.35，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为23.94%、36.51%、76.69%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.67、0.49、0.37，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为6.5%、6.81%、10.16%，总债务/负债总额比值分别为43.56%、48.09%、60.75%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.2亿元，较期初变动率为38.64%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长38.64%，营业成本同比增长36.5%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为1.4亿元，较期初变动率为243.63%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为32.7%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为14.1亿元、35.2亿元、54.3亿元，公司经营活动净现金流分别11.2亿元、11.9亿元、22.8亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为28.1亿元，公司营运资金需求为35.2亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.26，同比下降8.08%；存货周转率为4.52，同比下降6.6%；总资产周转率为0.69，同比下降6.98%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为87.3亿元，较期初增长49.63%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为35.5亿元，较期初增长78.53%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为1.6亿元，较期初增长65.83%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为7.5亿元，较期初增长35.08%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为12.3亿元，较期初增长43.58%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为4.2亿元，同比增长43.27%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长43.27%，营业收入同比增长39.52%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报