新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月18日,音飞储存发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为15.41亿元,同比增长52.75%;归母净利润为1.33亿元,同比增长5.13%;扣非归母净利润为1.14亿元,同比增长34.07%;基本每股收益0.4507元/股。
公司自2015年5月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为1.4亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.91元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对音飞储存2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为15.41亿元,同比增长52.75%;净利润为1.33亿元,同比增长5.69%;经营活动净现金流为6661.89万元,同比下降20.84%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内,营业收入同比增长52.75%,净利润同比增长5.69%,营业收入变动与净利润变动差异大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 6.65亿 | 10.09亿 | 15.41亿 |
净利润(元) | 8788.63万 | 1.26亿 | 1.33亿 |
营业收入增速 | -5.21% | 51.81% | 52.75% |
净利润增速 | 14.18% | 42.88% | 5.69% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动52.75%,销售费用同比变动24.56%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 6.65亿 | 10.09亿 | 15.41亿 |
销售费用(元) | 3200.98万 | 4671.61万 | 5818.78万 |
营业收入增速 | -5.21% | 51.81% | 52.75% |
销售费用增速 | -64.5% | 45.94% | 24.56% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长52.75%,经营活动净现金流同比下降20.84%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 6.65亿 | 10.09亿 | 15.41亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.29亿 | 8415.48万 | 6661.89万 |
营业收入增速 | -5.21% | 51.81% | 52.75% |
经营活动净现金流增速 | 4090.41% | -34.58% | -20.84% |
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为1.3亿元、0.8亿元、0.7亿元,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 1.29亿 | 8415.48万 | 6661.89万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.502低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 1.29亿 | 8415.48万 | 6661.89万 |
净利润(元) | 8788.63万 | 1.26亿 | 1.33亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.46 | 0.67 | 0.5 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.46、0.67、0.5,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 1.29亿 | 8415.48万 | 6661.89万 |
净利润(元) | 8788.63万 | 1.26亿 | 1.33亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.46 | 0.67 | 0.5 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为21.74%,同比下降2.89%;净利率为8.61%,同比下降30.81%;净资产收益率(加权)为11.04%,同比下降4.5%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为24.1%、22.38%、21.74%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 24.1% | 22.38% | 21.74% |
销售毛利率增速 | -27.85% | -7.12% | -2.89% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为13.22%,12.45%,8.61%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 13.22% | 12.45% | 8.61% |
销售净利率增速 | 20.45% | -5.88% | -30.81% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为11.04%,同比下降4.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 9.36% | 11.56% | 11.04% |
净资产收益率增速 | 16.13% | 23.5% | -4.5% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为58.34%,同比增长1.59%;流动比率为1.34,速动比率为0.81;总债务为3.79亿元,其中短期债务为2.59亿元,短期债务占总债务比为68.35%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为26.82%,57.43%,58.34%,变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产负债率 | 26.82% | 57.43% | 58.34% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2.3亿元,短期债务为2.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.89,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 4.47亿 | 5.22亿 | 2.32亿 |
短期债务(元) | - | 4.15亿 | 2.59亿 |
广义货币资金/短期债务 | - | 1.26 | 0.89 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.15,现金比率低于0.25。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 1.27 | 0.35 | 0.15 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.66、0.16、0.15,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.66 | 0.16 | 0.15 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.36、0.06、0.04,持续下降。
项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
经营活动净现金流(元) | 5411.38万 | -858.92万 | -4676.02万 |
流动负债(元) | 3.66亿 | 4.88亿 | 13.83亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.15 | -0.02 | -0.03 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.1亿元,短期债务为2.6亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.204%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 4.29亿 | 5.05亿 | 2.11亿 |
短期债务(元) | - | 4.15亿 | 2.59亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.73% | 0.18% | 0.2% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为158.03%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 1738.87万 |
本期预付账款(元) | 4486.79万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长158.03%,营业成本同比增长54.03%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -86.83% | 54.98% | 158.03% |
营业成本增速 | 8.03% | 55.24% | 54.03% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为123.65%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 801.45万 |
本期其他应收款(元) | 1792.42万 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为1亿元,较期初变动率为34.07%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 7685.2万 |
本期应付票据(元) | 1.03亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.69,同比下降10.25%;存货周转率为1.51,同比增长1.83%;总资产周转率为0.54,同比增长9.97%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为14.67%、17.15%、22.48%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 2.1亿 | 4.65亿 | 6.83亿 |
资产总额(元) | 14.3亿 | 27.08亿 | 30.4亿 |
应收账款/资产总额 | 14.67% | 17.15% | 22.48% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.3亿元,较期初增长245.37%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 3814.04万 |
本期在建工程(元) | 1.32亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.5亿元,同比增长42.81%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 3881.64万 | 3731.1万 | 5328.32万 |
管理费用增速 | 56.67% | -3.88% | 42.81% |
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责任编辑:小浪快报
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