鹰眼预警：甘化科工营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月8日，甘化科工发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为4.45亿元，同比下降17.46%；归母净利润为1.19亿元，同比增长274.81%；扣非归母净利润为9908.3万元，同比增长757.04%；基本每股收益0.28元/股。

公司自1994年9月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为2.16亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对甘化科工2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.45亿元，同比下降17.46%；净利润为1.19亿元，同比增长201.62%；经营活动净现金流为-5306.63万元，同比下降144.08%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为4.5亿元，同比下降17.47%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降17.47%，净利润同比增长201.62%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为6.9亿元、0.4亿元、1.2亿元，同比变动分别为538.32%、-94.3%、201.62%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-17.47%，营业成本同比变动-45.07%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-17.47%，销售费用同比变动8.43%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-17.47%，税金及附加同比变动9.21%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长61.73%，营业收入同比增长-17.47%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为12.47%、17.36%、34.01%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长39.52%，营业成本同比增长-45.07%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长39.52%，营业收入同比增长-17.47%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为1.2亿元、经营活动净现金流为-0.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.447低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为60.35%，同比增长49.29%；净利率为26.65%，同比增长265.45%；净资产收益率（加权）为7.07%，同比增长268.23%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为60.35%，同比大幅增长49.29%。

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为38.65%、40.42%、60.35%持续增长，存货周转率分别为4次、3.28次、1.29次持续下降。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为38.65%、40.42%、60.35%持续增长，应收账款周转率分别为9.54次、6.84次、3.63次持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为72.09%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为10.85%，同比下降10.08%；流动比率为5.98，速动比率为4.94；总债务为2678.58万元，其中短期债务为2678.58万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.4亿元，短期债务为0.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.096%，低于1.5%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.22%、0.33%、0.39%，持续上涨。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为132.35%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.63，同比下降46.84%；存货周转率为1.29，同比下降60.6%；总资产周转率为0.23，同比下降18.82%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为9.54，6.84，3.63，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4，3.28，1.29，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为3.3%、5.05%、7.55%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为4.21%、6.15%、7.93%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.29，0.28，0.23，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.6亿元，较期初增长47.09%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为16.06、13.74、7.71，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长245.14%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.1亿元，较期初增长33.14%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.79%、5.16%、6.78%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报