鹰眼预警：概伦电子应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月8日，概伦电子发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为2.79亿元，同比增长43.68%；归母净利润为4488.61万元，同比增长56.92%；扣非归母净利润为3207.55万元，同比增长38.34%；基本每股收益0.1元/股。

公司自2021年12月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为867.61万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.7元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对概伦电子2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.79亿元，同比增长43.68%；净利润为4345万元，同比增长56.07%；经营活动净现金流为7031.51万元，同比增长24.51%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动43.68%，营业成本同比变动143.42%，收入与成本变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长112.01%，营业收入同比增长43.68%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为35.25%、39.2%、57.84%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长183.26%，营业成本同比增长143.42%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长183.26%，营业收入同比增长43.68%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.92、2.03、1.62，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为86.37%，同比下降6.07%；净利率为15.6%，同比增长8.62%；净资产收益率（加权）为2.11%，同比下降27.49%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为86.37%，同比下降6.07%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期91.96%下降至86.37%，销售净利率由去年同期14.36%增长至15.6%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.11%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为6.08%，2.91%，2.11%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.1%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为84.24%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为13.23%，同比增长34.89%；流动比率为9.72，速动比率为9.48；总债务为1092.84万元，其中短期债务为1092.84万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至9.72。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为20.18、11.84、8.57，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.97、0.4、0.36，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为984.4万元，较期初变动率为1904.86%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长1904.86%，营业成本同比增长143.42%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为906.1万元，较期初变动率为94.49%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为313.7万元，较期初变动率为34.88%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.9亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.35，同比下降24.58%；存货周转率为1.19，同比增长4.89%；总资产周转率为0.12，同比增长1.64%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.45，3.12，2.35，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.3亿元，较期初增长419.74%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为658.9万元，较期初增长38.16%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.5亿元，较期初增长420.61%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.8亿元，较期初增长76.72%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报